“李旭利或遭重判 证监会“捕鼠”渐收网”

每次经过记者李新江从北京出发

盛况过去一年后，李旭利“老鼠仓”的传言终于得到了官方的确认。 这也是证券监督管理委员会近年来层出不穷的“捕鼠”项目中，涉案金额和影响最大的。 据《每日经济信息》记者介绍，涉案金额和影响大于已判的许春茂案，法律专家推测，5~10年的处罚和巨额罚款已经是大致率。

这些2009年以前的旧案逐渐解决，证券监督管理委员会的捕鼠工作也逐渐获得了网络。

随着证券监管委员会新政府的上任，未来市场如何监管，市场如何进入良性轨道等成为业内反思的大问题。 如何防止监管层、基金企业、上市公司再次发生这种事情，是我们必须面对的长时间议题之一。

李旭利要么涉及刑法，要么被判刑很重

前几天，中国证券监督管理委员会召开了媒体通气会，通报了李旭利、许春茂利用未公开消息交易股票的事件、法国塑料股票内部交易事件等事件的相关情况。

由于迄今为止关于李旭利的传闻一直没有消失，在这次通报中，李旭利的情况成为了讨论的焦点。

根据会议通知，2009年2月28日至2009年5月20日，李旭利利用职务便利买卖股票，非法利润1000多万元，证券监督管理委员会予以行政处罚。 目前，李旭利已被公安机关逮捕。

李旭利2009年7月，在“私奔”转战上海重阳之前，基金领域一直有“北有王亚伟，南有李旭利”的口头禅，从李旭利的参与之说开始，在基金行业掀起了轩然大波。

考虑到李旭利的涉案金额和案件影响较大，北京一位律师预计有可能被重审，《老鼠仓》最高刑期为10年。 许春茂此前被判非法获利209万多元，被法院判处3年有期徒刑、3年缓刑、210万元罚金，当时表现较轻。

根据2009年2月公布的《刑法修正案(七)》，证券内部新闻工作者在有重大影响的新闻未公布前，购买或者出售该证券，或者泄露该新闻，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役。 情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处相应罚款。

“捕鼠”逐渐获得了网络

由于“老鼠仓”纳入刑法范围不久，这几年各刑罚的判例和参考价值也更大了。

迄今为止，汉刚参与的非法所得27万7000多元，许春茂参与的非法所得209万多元。 这是因为，从参与金额来看，李旭利事件是近年来参与金额超过数千万的大事件。

正因为如此，李旭利事件无论在司法层面还是领域层面都值得借鉴。 另外，李旭利事件的进展表明，近年来，监管层“捕鼠”的成果逐渐收入网络。

今年有6人出现在证券监督管理委员会公布的禁止进入市场名单上，黄林、韩刚等基金经理名列其中。

今年4月21日，证券监督管理委员会第三号市场准入决定书决定，原国海富兰克林基金企业中国收益基金经理黄林不得从事证券业务10年，或担任上市公司董事、监事、高级管理层职务。 同年5日的决定书由原长城久富基金经理汉刚判处有期徒刑一年，并处罚金31万元。 赃物被没收30万元以上，不得终身从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。

之后的许春茂案由于案件金额更大，量刑和罚款金额都比汉刚案严格。 目前，证券监督管理委员会尚未公布许春茂的行政处罚案，但业内人士很可能解体并终身禁止入内。

“近年来查处的老鼠仓事件逐渐解决，证券监督管理委员会的新班子在未来的‘捕鼠’中如何推进工作，还有很大的想象力空”昨天，北京某基金企业管理者对《每日经济信息》记者表示。 “近年来，‘老鼠仓’涉案金额从数十万到百万量级，再到数千万量级，值得监管层和企业层面的关注。 是哪个部分的问题、体制还是个人，还需要明确。 ”

基民投诉应该推进

在司法和行政方面得到推进，北京一位基金研究员指出，基金经理参与搞“老鼠讲”有损基金持有人的利益。 其中相关赔偿问题至今尚无相关法律解释，也是亟待处理的问题。

“第一，公募基金的属性决定了基金经理的操作必须对所有者负责，老鼠仓直接损害了所有者的利益。 这是因为必须向所有人进行证明和赔偿。 二是基金企业发生老鼠演讲，存在企业内部控制和领域诱惑等问题。 因为在这个企业层面也需要承担一定的责任。 ”

很难定量考虑老鼠仓造成的持有人损失。 由于这在处罚涉案基金管理人方面，难以对持证人进行一定的补偿，“这也是相关案件解决中所回避的问题之一。 ”。

北京一位法律专家建议，在老鼠仓事件中，应当鼓励所有者进行民事索赔，使相关基金企业蒙受谣言损害，不要给内部控制带来风险。

除了给持有人带来直接的利润损失外，基金投资暴露出的基金经理缺乏投资责任意识，也引起了众多行业人士的关注。 有业内人士建议，如果基金企业享有政策红利，或者基金经理享有职位红利，则应直接与投资责任相对应。 如果涉及老鼠仓事件，应该对关联企业进行严厉的行政处罚，取消投资资格。

关于审理案件中应注意的焦点问题，上述法律专家指出，仅以非法利润额进行评估是不公平的。 即使老鼠仓涉案基金管理人没有盈利，办案性质也是一样的。 然后，应该考虑对市场的影响度和社会反响等。