“国外基金业务外包更广泛灵活”

证券时报记者姚波

国外成熟市场基金的外包业务更加广泛，包括后台、销售以及部分投研业务均可外包，服务合作方法也更加灵活成熟。

一位曾在美国私营企业工作的人说:“组织业务的外包在美国已经相当成熟。 目前，30%以上的对冲基金采用外包业务，但5年前的数字可能不到5%。

据这些人介绍，美国等成熟市场上存在数千种私人产品，提供第三方服务的机构也很多。 大部分外包业务集中在中台和后台，但现在企业也开始为投研、数据和资料整理、投资决策支持和交易执行等前台业务提供外包服务。 相比之下，国内大多局限于共享登记、估值计算、新闻技术系统等后台业务。

另外，海外大型基金企业通过投研业务外包的选择也非常多样化。 相关人士还指出，一些企业品牌基金通过外包将部分基金外包给第三方。 在领航者的情况下，将旗下的国际增长基金等产品的管理外包给非相关第三方。

证券时报记者表示，海外互惠基金一般采用外部投资，一家基金企业的基金可以邀请另一家企业进行管理，该企业也称为sub-advisor (二次投资)。 目前，在美国上市的rqfii-etf大多是香港子公司作为子投资者与美国本土基金企业合作。

在后勤和销售业务外包方面，海外合作模式更加灵活。 证券记者了解到，在香港设有办公室的一家美国基金企业旗下有多家子公司品牌基金，部分企业品牌外包会计和客户服务，部分企业品牌采用内部中后台，相互共存。

据悉，许多海外第三方企业的业务已经开始在国内开展，总部设在华尔街为公募基金和pe提供专家咨询的企业已经在国内开展业务。 一些国内私募基金也已经开始采用外资企业的第三方清算服务，特别集中于非信托的有限合伙产品。