“折价套利升温致多只分级基金份额急跌”

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泰晤士报记者朱景锋

前两周猛烈的评级基金溢价套利本周结束。 不仅如此，随着评级基金整体溢价变为折价，更多的资金开始实施折价套利。 也就是说，在场内购买了评级基金a、b的份额，作为基本份额进行了回购，获得了折扣收益。 该贴现套利直接减少了等级基金a、b的份额，许多品种仅3个交易日的份额减少了10%以上。

据wind信息，据评级基金规模统计，本周3，61只评级基金a、b的份额共计达到942亿件，比上周五的923亿件增加19亿件。 但是，评级基金的份额增长最大，来自申万证券评级和鹏华非银行评级等热门评级基金，39只评级基金a、b的份额减少到64%。 表明大部分评级基金开始接受资金贴现套利，市场份额缩小。

其中，16只分级基金a、b的份额3天超过10%，工银中证500等级分级基金的份额达到30%，是分级基金中最高的。 银华深300等级、泰信400等级、鹏华地产等级、诺德深证300等级等等级基金a、b份额均减少20%以上。 分解人士认为，这些偿还率较高的等级基金除鹏华地产等级规模较大外，均为迷你型等级基金。 这次溢价套利因为很多资金无法出售，短期内产生折扣，这些资金合并了次级份额作为基本份额的偿还而退出，所以如上所示

事实上，不仅是小型评级基金，规模稍大的评级基金也出现了明显的市场份额减少。 例如，申万军工评级部门的子份额减少了近12%，持续折价状态的银华深100级基金的子份额在3天内减少了9.86%，国泰房地产的评级和联合国安保2禧的评级等中型基金的子份额也达到了8%以上的净清偿

据统计，经过本月前两周，基金大幅折价，到本周一，不仅曾经的高溢价消失，许多评级基金整体折价，其中23只评级基金整体折价1.5%以上，将产生明显的折价机会 其中银河300增长评级整体优惠3.16%，贴现率最高，该基金的a、b份额本周三个交易日减少13.39%。 截止到昨天，近20只评级基金整体优惠1.5%以上，短期内将遭遇折价套利，份额有可能缩小。

但是，在众多基金遭遇折价套利的情况下，申万证券评级基金的份额继续大幅增加，截至昨天，该基金的a、b份额达到63.2亿部，比上周五增加14.5亿部，增长29.7%。 截至昨日收盘价，该评级基金总市值达到143亿元，超过银华深100强等级139亿元，市值成为第一大评级基金。