“5只新基金近期撤回申请 分级基金占4只”

经记者魏玉卿从北京出发

根据证券监督委员会公布的基金审批进展情况，上周又有2家基金企业撤回产品申报，自去年底以来陆续有5家基金撤回报告申请，其中4家为分级基金。

值得注意的是，分级基金作为一种创新基金，其产品设计所表现出的波动风险高的特点已十分明显。 今年年初，证券监督管理委员会向各基金企业和托管银行发行了《分级基金审查指南》，目的是提高顾客准入门槛，降低波动风险。

5个基金撤回申请

从去年年底到现在，华商撤回丰益等级债券型基金申请，浦银安盛撤回中小盘等级股票型基金申请，南方撤回润元等级债券型基金申请，方正富邦撤回瑞等级债券型基金申请，易方达撤回量化衍生股票型基金申请。 其中，浦银安盛和方正富邦都在上周撤回。

这五个申请撤回基金都是去年上报的，最先上报的是华商丰益等级债券基金，去年4月上报了资料，去年年底撤回了申请。 剩下的4只都在今年撤回了。 浦银安盛撤回中小盘等级股型基金后，于今年3月初报告了中小盘灵活配置混合基金。 南方基金也重新申报了净债务型基金。

据华宝证券统计，国投UBS 2007年推出国内首个评级基金国投UBS瑞福评级基金以来，发行的评级基金数量逐年增加。 截至去年年底，市场共上市交易26只评级基金，其中股票型封闭式基金3只、股票型开放式基金12只、债券型封闭式基金5只、债券型半封闭式基金5只、债券型开放式基金1只。 股票型分类基金中，主动管理型股票分类基金4只，被动管理型指数分类基金11只。

据《每日经济信息》记者统计，股票型或指数型产品的初始杠杆率通常为1.67倍~2倍，债券型杠杆率通常为3~5倍。 业内人士认为，债券型杠杆率更高是因为债券波动性小，产品设计者需要提高杠杆率，增加杠杆率份额的吸引力。

杠杆率加大了其波动风险，对一般投资者来说风险也很高。 今年2月以来，随着股市反弹，评级基金高风险份额在二级市场呈现较大波动，以银华中证内地资源主题、银华支出主题为代表的二级新评级基金市值连续大幅上涨，期间最高累计涨幅达到40%以上，但如痴如醉。 去年下半年市场下跌期间，评级基金高风险市值普遍比普通开放式股票型基金跌幅大，参与的投资者损失较大。

排名基金的风险很高

事实上，评级基金的价格波动风险已经引起监管部门的观察。 一位接近管理层的人对《每日经济信息》记者说:“评级基金分为固定收益部分和杠杆化部分，基金企业希望在普及方面强调固定收益部分，但实际上这是高风险的产品，误导了顾客。”

《每日经济信息》记者表示，去年年底撤回报告申请的分级基金，产品设计的潜在风险很大。 此外，今年申请撤回的一些基金也提高了申购门槛，增加了基金的销售难度。

今年年初，证券监督管理委员会向各基金企业和代管银行发出了《分级基金评审指导》。 该文件首先提高了顾客准入门槛，最低认购额5万元，增加风险提示复印件，强调销售适应性，定量规定了杠杆率。

当时，一家基金公司向媒体表示:“5万元的门槛提高了未来评级基金发行的难度，但也能理解管理层的良知，从保护投资者利益的角度来说，有助于过滤对评级基金不了解或风险较强的投资者

“从某种意义上说，这种分级产品升级如果设计有问题，似乎不太受监管部门欢迎。 ”上述人士说。

除了这些基金企业自主撤回的分级基金外，还有批准的分级基金、民生加银信用双利债券型基金、鹏华中证a股资源产业指数等多项分级基金获得批准。

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上周三两个基金的发行申请被批准了

截至3月23日，上周，嘉实沪深300etf、华泰柏瑞沪深300etf和联结基金2个基金获得批准。 上周，建设中证500指数强化基金、万家信用恒利债券型基金、天弘现金管家货币市场基金3家基金企业报告了产品。

截至3月23日，71只基金正在等待批准，其中41只基金今年以上已经报告。 《每日经济信息》记者观察到，这41只基金中，按级别报告的只有3只，明显减少。