“利好刺激移动通信概念股 基金淘金互联网电话”

互联网巨头微软日前宣布，将于年3月将关闭除中国以外的msn业务，替换为网络电话子公司skype。 几乎在同一时期，中国工信部上周二表示，移动通信转售业务试点方案正在征求意见稿阶段。 国内两大“网络电话”业务前景重大利好刺激基金经理敏感神经，罕见主题投资<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 行情<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； <； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； a股<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 市场认为，移动通信转售业务所指的“网络电话”有可能成为今年市场投资的另一个重要主题。

华丽的业绩促进移动通信新政

工信部日前正式起草了《移动通信转售业务试点计划(征求意见稿)》。 试行期限为两年，拥有移动互联网的通信运营商在试行期间至少与两家以上的转售公司签订合作合同并进行合作。 这表示，根据“试点计划”的要求，未来至少有6家私募股权公司将被授权经营移动通信转售业务，成为所谓的“虚拟运营商”。

上述试行方案被机构拆师普遍理解为“金改”等另一个有重要利益的主题素材，去年3、4月公布的金改主题在a股市场掀起了“金改投资地图”，从年3月底开始热销<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 金融和LT； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 概念股创新后，“金改地图”的投资主题不断扩大，机构资金节奏从浙江板块开始，深圳本地股、上海本地股、天津<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 滨海新区<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 以及两湖金改板块。 金改概念使基金受益，不仅涉及金改概念的个股在短期内迅速上涨，也成为证券公司为代表的板块去年长期的主题素材，融通基金专家重仓持有的国海证券期涨幅高达178%，为这些基金专家带来了丰厚的投资收益。

但是，与“金改”相比，这次工业和信息化部提出的新政也许更能引起机构投资者的关注。 金改对相关<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 上市公司<！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 的业绩和估值的提高可能在相当长的时间内难以取得明显的效果，但这也是“金改”更概念化的首要原因，其炒作的意义大于实质。 长江证券认为，金融改革是一个渐进的过程，在我国面临的经济形势和外部环境仍存在较大不明朗的情况下，金融创新步伐和试点要慎重，相关上市公司的短期受益度有限。 因此，从一点机构来看，与金融改革相比，移动互联网通信业务的预期收益可能更充分。

根据工信部的解释，移动通信转售业务的公司——移动虚拟互联网运营商，简称虚拟运营商，但虚拟运营商的角色定位实际上是指移动通信业务概念的利益主要是基于网络的概念的移动通信概念上市企业。 有国信证券的拆迁户也规定工信部不在移动通信转售公司建立无线网、核心网、传输网等移动通信互联网基础设施，因此需要建立呼叫系统，必要时建立业务管理平台、计费、会计等业务支持系统。

由于移动通信转卖业务主要面向轻资产企业，基金介入的朗讯、科大讯飞、二六三等网络电话业务企业，以及拥有网络通信业务的三五互联、北纬通信、烽火通信、鹏博士等都发挥了良好的作用。 与金改主题素材完全不同，移动转售业务概念股比金改主题素材更具持续性。 迄今为止，在包括金改主题素材在内的一系列概念炒作中，虽然有概念支撑，但多方利好的上市公司自身基本面业绩欠佳，金改主题素材出炉也只是上市公司炒作的借口，实际业绩提升缺乏想象。

以这一轮移动通信转售业务为导向的轻资产上市企业，在目前的结构性行情中很容易受到资金支撑。 另一方面，去年12月以来，由于权力股持续走强，没有出现明显的调整，但包括互联网企业在内的中小上市企业相对落后。 在这种结构性行情下资金有意增加中小股权投资也有利于本轮概念车的业绩，因此互联网业务普遍看到的华丽业绩将进一步提升移动通信概念行情的吸引力。

基金抢夺网络电话概念股

“移动通信转售业务公司的主要业务点指向“网络电话”的一环。 这是近期市场支持相关股票的重要理由，也是参与这种概念行情选股时需要考虑的因素。 ”深圳一家基金企业的tmt研究员在《上海证券报》上表示，移动通信转卖业务对涉及该领域的网络企业有明显的业绩提升作用，实际上网络电话业务并不是新的东西，免费电话是这项业务的重要看点，腾讯的w

这个概念中中心的“网络电话”明确了相关上市公司的受益度，提供网络语音和网络电话服务的a股网络上市公司将成为最中心的利益。

以“免费电话”为营销口号的朗曼新闻是<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 基金重仓<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 拥有的品种。 截至朗讯年第三季度的数据显示，华商旗下2只基金共持有朗讯约80万股，益民创新成长基金也持有朗讯38万股。 朗曼新闻上周强势上涨停止后，创下了该股上市以来的历史新高。 该股在年的前6个交易日股价涨幅达到27.45%，<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 银行与LT； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 在房地产新年以来持续低迷的环境下，朗讯短期内出现如此大的股价涨幅，显然有利于基金经理青睐持有成长股。

顺便说一下，朗讯上周五发布的公告称，工信部发布了《移动通信转售业务试点方案》，与企业移动互联业务phone+和电信网业务电话的接触有一定的相关性，可以通过资费套餐等形式促进顾客的成长。 因为这家企业计划根据要求申请相关资格。 朗讯的上述公告显示，机构援引的朗讯并不是绝对不可能的概念，与移动通信转售业务的关联性已被企业认可。

连续关闭的4家中小企业“二六三”也实质上是移动通信转售运营公司，二六三企业前期没有机构上传，因此移动通信行情爆发后，基金购买的迹象明显。 按连续三天成交均价计算，机构共认购2、6、3、约220万股，约占该股流通股的2%，主力资金抢手迹象明显。

分析师认为，基金之所以夺回二六三一方面，是因为二六三有很好的基本面，商业模式有很高的前景，上市以来处于熊市调整阶段。 该股持续2年的下行调整，导致股价充分下跌，但另一个更直接的原因是，除了二六三企业通过自身邮箱业务在互联网增值业务行业积累了一定的客户群外，该股去年11月发布的公告显示，企业 -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 美元与美元； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 购入网络电话企业“italk企业”66.67%的股份，此次收购完成后，二六三全部资金控股italk，二六三通过此次italk收购补充了基础通信事业的一环。 考虑到italk企业最提供的是电话语音服务，二六三可以据此提前积累运营经验，一旦政策放开，二六三旗下全资网络电话企业的运营经验将有利于企业在国内的业务开展。

a股市场通过移动转售支持网络电话业务的上市公司，不仅有国内相关政策开放后的想象力，也有知名跨国公司的先进经验。 这些国内外新闻显然引起了基金经理领域个股选择的敏感神经。 微软日前宣布，中国以外的msn服务将于年2月终止。 msn将与微软企业旗下的网络电话子企业skype合并。 年5月，微软以85亿美元收购互联网即时语音信息表达工具skype，完成了微软历史上最大规模的收购交易。 基金企业的tMT研究人员认为，mt收购网络电话企业，终止msn服务，极大地表达了对全球大型网络电话业务的期待

年报业绩行情的吸引力进一步提高

移动通信概念股面临的利好，不仅是新年后国内政策放开、新闻网络巨头的实质走势，当前a股市场重股调整后出现的利好格局行情也给移动互联网概念股带来了巨大利好。

但更重要的是，移动通信互联网概念股表现出了比前期一系列概念重塑更无法比拟的业绩。 因为这种移动网络通讯股的行情是持续的，或者说具有更大的吸引力。 与此同时，本轮移动互联网概念股不仅利用了市场的结构行情、自身的业绩表现，年报即将出炉的预期也将这些有良好业绩增长的股票再次列为年报行情炒作的首要对象。

“股票最好是战胜市场的关键，一年一度的年度报告大戏将于1月19日正式拉开帷幕。 短期内，年度报告超出预期，<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 高传输<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 一只股票可能会被支持。 ”大成基金<； ！ -Keyword---->； (微博) )； ！ //Keyword---->； 我认为，越来越多的精力需要投入到未来快速经济发展模式所带来的产业研究和解体上，随着时间的推移，投资差异化和超额收益将由此产生更多。

<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 景长城基金<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 另外，市场上能够提供长期投资价值的是结构改革中受益的领域，在这个tmt中向大众提供<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； <； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 今年可能会有更好的投资机会。 这些领域具有广泛的下游费用诉求，同时可能会受益于潜在的改革。 与这些机会相比，周期性领域的长期投资价值与过去相比大幅下降。

年报行情的到来可能进一步加速市场对移动互联网通信的支持热情。 <； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 华商基金<； ！ -Keyword---->； <； ！ //Keyword---->； 重仓的朗玛新闻在去年三季度的经济低迷中取得了很高的业绩，朗玛新闻三季度的净利润为5700万，比去年同期增长了60%。 华兴业、华商基金重仓的另一家网络电话概念股科大讯飞也预计全年净利润在1.8亿以上，可能比去年同期增长40%左右。 另一方面，拥有移动互联网通信业务的北纬通信在新年后的6个交易日内上涨了23%，仅东吴基金购买的1只股票就取得了良好的业绩。 北纬通信全年净利润不低于4300万，预计比去年同期超过270%。