“临时挖角、半路出家? 十家新基金企业投委会大起底”

经过记者宋双李娜

随着首批产品陆续上市，年成立的12家基金企业中，已有10家投委会和投研团队揭开了神秘面纱。

投委会代表着某基金企业投研的核心实力，也是其立足之本。 《每日经济信息》记者观察到，这10家新基金企业投资委员会的成员从3人到7人不等，5人是最主流的“配置”。 过去，投资委员会一般由投资研究中的高层和基金经理组成，但这个新基金企业的投资委员会成员中罕见地出现了基金经理助理和许多非投资研究方向经理。 综合来看，新基金企业的投资委员会大多“半路出家”，普遍缺乏公开募集的背景，其投资研究实力到底如何？

年以来，基金企业迎来了设立的新高峰。 从证券监督管理委员会批准成立的时期计算，年同2003年一样设立基金企业12家，为1998年以来最多。

万事开头难。 新基金企业的“先天性”不足也变得明显，知名度低、产品发行难、过去业绩支撑不可避免等困境，“爸爸游戏”、烧钱已成为常态。 从去年到今年，基金企业集团接触网络，规模战争日益激烈，固定收益类产品特别是货币型基金层出不穷，迫使许多过去立足于二级市场生存的基金企业转向固定收益类产品。

《每日经济信息》记者观察到，年新成立的基金企业也未能摆脱现阶段固定收益类产品的大趋势，首批亮相的产品均为货币基金或债券型基金。 去年成立的12家基金企业中，9家相继发行了首批公募产品。 即道富、国开泰富、中信建投、永恒胜利、国泰安保、中加、兴业、上银、鑫元。 另一家公司集中在专家行业，即东海； 只有华福和圆信永丰还没有发行产品。

更值得投资者关注的是，随着首款产品的问世，十大新基金企业的投资委员会揭开了神秘的面纱。

众所周知，投资委员会代表着基金企业投资研究的核心实力。 这些公开招募领域的“后来者”在研究班底投资有什么样的实力？

据《每日经济信息》记者统计，单纯从人数来看，十大新基金企业投资委员会规模从3人到7人大幅分化，其中5家采取5人制。

最精简的是中信建投，其投委会成员只有总经理袁野、特定资产管理部总经理张全、投资研究部基金经理索隈石三人。

上银基金和鑫元基金投资委员会成员各有4人。 上银是总经理李永飞、副总经理唐云、基金经理高云志和陈玥； 鑫元基金为总助兼投资总监张丽洁、董事总经理李涌、职工监事张明凯、警部长李晓燕。

此外，中国加拿大、兴业、国开泰富、永胜、国泰安保投委会均由5名成员组成。 其中，中加产品委员会主席夏英、投资研究副总导演刘向途、基金经理闲沛贤、投资研究部研究员陈建刚和廉晓婵。 兴业是总经理汤夕生、总经理助理庄孝强、投资部副总经理郑泽星、固定收益投资总监周鸣、投资经理徐莹。 国开泰富为总经理王耀、副总经理赵民强、总经理助理高海宁、投资部总经理洪宴、交易部副总经理张晨。 永胜是企业总经理、管理投资的副总经理、投资总经理、交易总经理、基金经理代表。 国泰社长为左季庆，投资管理部副社长为董瑞倩，研究部副社长为段辰菊，基金经理为黄力，基金经理助理为吴坚。

投资委员会队伍最庞大的是道富基金，其投资委员会由7大成员组成，分别是总经理桂松蕾、警部长王瑶、首席投资官王宇、资产管理董事总经理莫京梁、市场营销董事总经理朱龙峰、投资研究管理部赵菲、风险管理部肖雪

东海基金的阵容庞大，由10名投资研究者组成了4个小组。 即基于基本面研究的价值投资集团、基于交易技术研究的量化投资集团、基于多种理财工具运用的固定收益集团、基于指数研究的被动投资集团。

由于这十大基金企业的大股东以银行、信托、证券公司为主，所以新组成的投资委员会班子中，即使没有公众

招募背景者，来自大股东方面的投资经理也非常有二级市场经验。 但是，从经验上看，以前基金企业投资委员会的成员由中高层管理人员和基金经理担任，但这些新的基金企业有基金经理助理涉足投资委员会的现象，不得不捏一把汗。

以国泰安保为例，其投委会成员之一吴坚不过是国寿安保企业的基金经理助理。 有7名委员会成员的道富基金，实际负责投研方向的只有4人，其余的主管方向是市场营销方面。

一些新基金企业投资委员会公开募股背景深厚，如鑫元，永胜一筹。 鑫投委员会4名成员中，3人来自公募，永胜直接从方正富邦扩充自己的投研团队。

在投资委员会成员比较有效的资料中，几乎没有公开募集背景的有中信建投、上银、国开泰富等。

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企业样本

鑫元基金:致力于组建固定收益团队

委员会人数: 4人

第一种产品类型:货币基金

受大股东南京银行的特点影响，鑫元基金集中在固定收益理财细分市场，固定收益人才吸收也尤为倾斜。

企业首席投资官张丽洁有10年以上的固定收益管理经验，在南京银行工作从事债券交易，在海富通基金工作。 年2月至7月，在东方证券资产管理企业工作，担任固定收益副监督。

在鑫元基金的一些人看来，张丽洁本来是南京银行培养的，现在应该是回到老东家了。

在剩下的三个公募基金投资委员会成员中，企业董事总经理李涌此前担任过汇金企业营销管理部总监、监察审计部总监。 审计长李晓燕是摩根基金企业监察审计部总监，两人都有资深公募基金管理经验。

企业首批产品鑫元货币基金经理张明凯来自南京银行，熟悉信用债务行情和风险研究判断，是南京银行债券信用风险管理体系创始人，但没有公募基金管理经验。

投研小组表示，专家投资总监史少杰有15年以上固定收益投资管理经验。 信用研究员代望涛和郑文旭有多年的固定收益研究经验，前者也有基金企业的工作经验。

据悉，新原基金投研团队现有15人，团队在继续扩大。

“我觉得债市很大。 这部分今后将成为我们企业的特色。 ”鑫元基金相关人士说。

事实上，作为企业控股股东的南京银行是第一家在上海证券交易所上市的城市商业银行，其特色是债券投资。

企业首批产品鑫元货币基金成功吸金20亿元以上后，第二批产品鑫元一年定期开放债券型基金也进入募集期。

然后，企业的专家业务也在稳步发展。 “企业已拥有4个专家产品，总规模达25亿元，均为固定收益类型。 合作方除南京银行外，还有其他中小股份银行。 ”上述工作人员进一步表示。

鑫原基金董事长束行农表示，目前，银行非标资产可以对接基金专家子公司，另外，银行拥有庞大的信贷客户资源，因此，非标资产的投资管理和运营为专家子公司打开了快速发展空的空间。 另外，银行对风险的控制能力相对较强，风险整体上更可控。

关于企业未来的定位，鑫元基金显然专注于打造自己的固定收益理财企业品牌，希望在公募和专家行业都打造优质的固定收益产品。

东海基金:公开募集投票委员会仍然是个谜

参加委员会的人数:未发行产品

最初的产品类型:还没有公布

在许多基金业同业眼中，证券公司系出身的东海基金依然不知名。 因为自去年2月25日成立以来，企业还没有公开招聘产品，也没有做明显的自我介绍。

东海基金的相关人士告诉《每日经济信息》记者:“我们只有最初公开募集的产品还在等待银行给予限额。”

据该相关人士介绍，企业计划将最初的公募产品定位为一个混合基金或指数基金，指数目标不是以前流传的标准指数，而是选择企业和指数企业合作开发。

浏览企业官网，看不到企业的前台呼叫，公开招聘研究团队更为神秘，风评管理专家、医药领域、tmt领域等岗位依然虚位。 。

“我们的投研团队现在有十几个人，但是公开招募投研的还在继续招人。 公开招募投票委员会的成员不知道。 ”上述东海基金人士进一步表示。

虽然公募产品的靴子还没有落地，但是东海基金的专家业务正在有序地进行。 据东海基金相关人士介绍，截至上周四，东海基金旗下专家数量达到28只，总规模上升至30亿元，其产品类型涵盖定增、期货等多种业务，股东东海证券给予企业较多支持。

事实上，我们知道企业投研团队中也有很多东海证券的背景。 企业投研总监王庆仁，有10年以上证券工作经验，曾任东海证券上海自营分企业执行总经理等职。 企业投资副总监督兼专家投资总监胡宇权此前担任东海证券企业研发中心高级研究员，是唯一有公募基金管理经验的投研人。 企业专家投资经理平敬伟曾任东海证券资源管理部投资经理职务。

此外，专家投资经理郑建伟就职于申万巴黎基金，另一位主要从事大费用领域研究的专家投资经理李武跃，研究新能源、新兴产业领域，就职于中海基金。 现任债券投资经理祝鸿玲有5年金融业工作经验，但没有管理过产品，这三人都没有实战经验。

永胜基金:许多高管来自方正富邦

委员会人数: 5人货币

最初的产品类型:基金

今年2月27日首次公募产品成立后，宁波银行绝对控股的永胜基金企业终于揭开了投资委员会的“神秘面纱”。 《每日经济信息》记者了解到，作为第三批设立的银行类基金企业，永胜基金下的投研团队大部分从年设立的方正富邦下“挖角”。

新基金企业最初的产品一般都会选择固定收益类基金，永远胜出也不例外。 的第一个产品是货币型基金永远胜过货币。 基金经理李广云曾在华夏基金企业工作，华夏资产管理30日B、华夏资产管理21日a/b基金经理。

永胜的投资委员会由总经理、分担投资的副总经理、投资监督、交易监督、基金经理代表等组成。 其中，警部长、监察督察总监、基金管理者、研究人员、风控人员可以列席，没有投票权。 以负责投资的副总经理为主任委员，负责召集、协调、主持会议。 议案的通过需要2/3以上的委员同意，主任委员有否决权。

但是，永胜并不确定永胜货币表示将采取集体投资决策制度。

事实上，永胜对投委会成员还“讳莫如深”。 证书上说，由于投资总监、交易总监没有进入管理层，基金经理代表也没有应对确切人选。 因为这三者都没有足够的资料。 那个投票委员会的成员中唯一明显的是总经理宋宜农和副总经理赵楠，两人的履历表明他们来自方正富邦。

宋宜农公募领域经验丰富，曾任长盛基金市场快速发展部总监、光保德信首席营销官、景顺长城副总经理兼市场总经理，但在加盟永远胜出前曾担任方正富邦总经理。 赵楠曾担任方正富邦投资总监，现在作为永胜副社长，将投资和交易放在第一位。 宋宜农和赵楠也是永远战胜董事会的成员。

永胜基金于年10月经证券监督管理委员会批准成立，但方正富邦基金企业公告称，宋宜农于年5月25日因个人原因辞职离开。

另外，永胜管理层中有现任永胜副社长田中甲和现任永胜新闻技术总教练徐蔓青两名原方正富邦高层。 田中甲曾任天弘基金运营部总经理兼财务部总经理和方正富邦基金运营部总监。 徐唐青就任万里长城it经理和方正富邦新闻技术总监。

道富基金:最“巨大”的7人投资委员会

委员会人数: 7名

最初的产品类型:债券基金

在这10家新基金企业中，《每日经济信息》记者发现，道富基金投资委员会规模最大——成员共计7人。 道富旗下第一只基金道富增鑫一年期定期开放债券型基金a/c也是募集凭证，该基金采用集体投资决策制度，显然该基金企业对投资委员会的重视程度相当高。

道琼斯基金在官网上表示:“注重团队合作的道琼斯基金拥有较为成熟的投资研究团队，基金经理和投资经理的平均工作年限超过10年。”

道富基金7人投委会由总经理桂松蕾、警部长王瑶、首席投资官王宇、资产管理董事总经理莫京梁、市场营销董事总经理朱龙峰、投资研究管理部赵菲、风险管理部肖雪组成。 从头衔可以看出，投资委员会成员中职务实际上与投资研究挂钩的有首席投资官王宇、理财理事长莫京梁、投资研究管理部赵菲和风险管理部肖雪。

但是，投资委员会成员中，除桂松蕾、王瑶、王宇进入道富基金管理层外，其他4人都在管理层之外。 因为这个背景资料有限。 桂蕾实际上是道富基金的董事长，目前担任社长，2008年8月至今担任中植公司集团有限企业的集团副社长。 王瑶曾任中国证券监督管理委员会。 与公开招募有“缘分”的只有王宇，其履历显示他曾担任益民基金机构部的总监。

第一只基金道富增鑫基金经理王洁曾担任中信建投固定收益部高级经理。 该基金成立于年12月3日，主要投入债券，参与一级市场的新增认购和新股认购的增发，但并不是从二级市场直接买卖股票。 目前净利润变化甚微，因此仓库建设的程度可能还十分有限。

道富基金两大股东持股比例分别为中融国际信托51%和道富全球投资管理亚洲有限公司49%。 顺便说一下，从产品数量来看，据同花顺ifind统计数据，其大股东中融国际信托目前是阳光私募第一大受托人，产品数量达到943只。 置身于公募行业，道富基金能否在大股东中融国际信托中发挥特点，还有一段时间。

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企业战略

高薪工作不会失去实习生，而是成为“风景线”

经过记者李娜

发言权逐渐被稀释，在公开募集领域的利润空之间迅速受到挤压，基金的日子越来越不好过。

关于新基金企业，必须进行更细致的安排。 迅速加大非公开募集业务获取越来越多的现金流，组建低价高效的投资研究团队，压缩市场营销等各种价格。 在此基础上，少数基金企业给予企业高管适当的股份，以充分调动团队的积极性。

训练有素的投研团队

据《每日经济信息》记者调查，去年成立的新基金企业，目前投研队伍还在组建中，基本上只有10多人。 不久前成立的许多基金企业，尽管投研团队也没有迅速扩张，但基本上都配置了20多人。

“我们需要的不是华夏和嘉实那样庞大的投研团队，而是选择经验丰富的人，让整个团队稳定高效顺利地运转就可以了。 ”上海某新基金企业相关人士这样表示。

上海猎头的团队负责人也明显感受到了这一变化。 由于战术定位不同，特别是去年成立的新基金企业越来越致力于子公司和专家业务，对人才的渴求不需要全面进行。

“一个小小的重要职位，例如投资监管等，由企业高层自己挖一圈就行了。 但是，去年集中招募了风评管理、信托等人才。 ”。 前述猎人进一步表明如下。

《每日经济信息》记者表示，新基金企业挖人不容易，资历丰富的“老人”不太愿意加盟。 这是因为，跳槽到新基金企业往往意味着要负担越来越多的员工，担心新基金企业开出的高薪是否能够维持，以及自己在新平台的成长空之间是否足够大

“我们去年为新基金企业找市场总监很困难。 向基金企业募集首席执行官，也就是投资总监，以前有2~3年的稳定期，但现在不同了。 也有几个月就换工作的人。 其中，是否与股东方面的好处一致是首要的。 普通基金经理，特别是债券基金经理，现在最便宜也就年薪780万元，还不好找。 ”。

另外，控制人力成本显然是新基金企业必须面对的问题，招聘实习生是一个很好的选择。 一位基金领域的资深记者对《每日经济信息》记者表示:“新基金企业人力资本要点被置于投研和市场两大块。 在一点也不重要的岗位上，很多都在招募实习生。 一方面降低价值成本，另一方面也可以选择优秀的人自己培养。 ”

鑫原基金企业官网发布的招聘新闻显示，为实习生提供13个职位，共需要26人。 中加基金公布的消息显示，风险管理、审计等多个部门需要近20名实习生。

特色化的定位

新基金企业要想冲破包围，必须明确定位和打造特色化企业品牌。 起步阶段，新基金企业不得不依赖大股东的支持，大股东的实力至关重要。

“在江浙股东和城商行股东背景下，人力资源和业务都由股东提供支持，这一点非常突出，他们基础雄厚。 ”前面提到的猎人说。

事实上，去年成立的新基金企业大多来自城商行和证券公司的背景。 以商行为背景的基金企业基本上采用的是以固定收益加专家业务为主的模式，企业最初的公募产品基本上是债券型基金或货币型基金。

年设立的财通基金，显然是这些新基金企业的典范。 依赖于大股东财通证券(支配永安期货股)期货积累的特点，财通基金将自身的投资研究集中在期货和定增两大业务上，已经取得了一定的知名度。

在最近成立的基金企业中，背靠兴业银行兴业基金，其子公司业务发展迅速。 众所周知，兴业银行在同业业务方面具有先发特征。 鑫元基金确定股东南京银行被称为债券投资经理的“黄埔军校”，将自己定位在固定收益细分市场。

有吸引力的股票激励

随着证券监督管理委员会批准高管股权激励等政策的出台，新基金企业也同样计划布局。

新基金企业中，前海开源基金企业无疑是发起人协议、企业章程、股东大会决议、董事会决议等正式文件中确定企业高管和投资研究核心团队股权激励和基金经理业绩激励的第一家企业。 适当的股权激励和灵活的考核制度吸引着越来越多的基金领域的优秀人士加盟。 成立以来，前海开源基金的公开募集和专家产品稳步推进。

“他们的人员基本上是基金行业的‘老人’，新基金企业前期快速发展需要这些人丰富的经验，后期将依赖企业的制度。 ”前面提到的新基金企业的相关人士表明了这一点。

此外，老基金企业中欧基金员工持股计划不断吸引公募基金优秀人才加盟。 去年，银华基金高管陆文俊加盟后，近日有消息称，农银汇理投资总监曹剑飞也计划前往。

据了解，在新基金企业中，鑫元基金企业章程规定认购部分股份，并在制度条件成熟时进行管理团队激励。 企业董事长束行此前向相关媒体表示，未来股东方有意拿出25%的股份，让企业高管“持有员工股份”。