“创业板遭遇七月“寒流”基金经理：下半年去概念重业绩”

经过记者王瑞从北京出发

最近，台风“威玛逊”在沿海一带肆虐，资本市场也如天气一样不可预测。 特别是创业板像台风通过一样在狼藉工作，截至7月4日的11个交易日内创业板指数下跌了100多点。

面对创业板的突然下跌，接受《每日经济信息》记者采访的基金经理中，持悲观态度的比例明显上升，仓股互换也迫在眉睫。

大跌或者只是开始

7月3日创业板指数创下1428.67点反弹高位后，自7月4日以来，创业板下跌100点以上，下跌8.1%。 其中，机构中备受瞩目，重仓持有的白马增长股下跌，如大华股7月下跌17.47%。

在最近开始的中国报纸业绩预告中，很多股票“身份不明”。 上海一位基金经理说:“去年很多牛股都和娱乐有关，基本面不是很好，不值得出这么高的价，但现在正好到了敏感的时候。”

年一季度报纸以来，创业板业绩加速上升，今年报纸很可能在连续五个季度加速后首次减速。 其中，小时价总额中出现跌停回升迹象，大时价股价均下跌，尤以权重股跌幅最大。

以目前市值最大的10只创业板股票为例，乐视网预计中报业绩与去年同期基本持平的水源变化也不大。 市值排名第三的华谊兄弟，上半年净利润增长率为1%~7%，预计将比去年同期的282%增长率大幅下降。 蓝光标、趣味科技、网汇科技报纸业绩增长预计均大幅超过去年，但汇丰技术、光盘均较去年同期大幅下跌。

7月16日，根据国家统计局公布的数据，第二季度gdp同比增长7.5%，上半年gdp累计同比增长7.4%。 对此，机构的解释是经济增长已经稳定，但复苏依然脆弱，也看不到明显的效益。 负面因素可能主要来自房地产投资和美国qe退出，预计三季度gdp将略低于二季度。

关于市场未来的走势，许多基金经理表示，这种下跌可能才刚刚开始。

“现在创业板每天都在下跌，但是上证指数稳定，几乎没有恐慌的过程。 一般来说，没有恐慌的过程是无法见底的。 现在半年内报纸就不好了，从时间的角度来看也才刚开始下跌。 如果8、9月份下跌，市场成绩很好的话，到时就买这些股票。 ’热衷于上海成长股的基金经理告诉记者。

华泰柏瑞还评价称，公司利润下半年可能向下波动，整个市场呈现“相持”格局，一些没有业绩支撑的中小板、创业板股票将面临基本面假证。 下半年可能会有9~10月份的反弹窗口，房地产将成为重要的“压力测试”。

基金减持创业板

关于创业板的下跌，一位业内人士表示，今年以来创业板的业绩增速预测不断下降。

数据显示，截至7月25日，创业板市值超过100亿元的企业共有28家，其中18家业绩增速低于一季度报纸，占64%。

“最根本的还是业绩增长缓慢。 ’上海一位基金经理说。

事实上，许多基金持有大量创业板股票，最近的下跌也是基金减持的表现。

“这样主题的素材股没有业绩支撑，这几天，机构抢着卖。 ”上述基金经理表示，“创业板似乎也人气不足，市场略有波动，大家都想跟着跑，转到价值股。 ”。

对于偏向蓝筹股的基金，基金经理选择增加的是结构性调整，在仓库中从小股票到蓝筹股的投资等没有明显的变化。

下半年的业绩

“中国市场的惯例是，上半年重视概念，下半年重视业绩。 关注不久前流传下来的领域，如钢铁、房地产会的要点，汽车销售数据也很好； 白酒领域的很多企业财务很好，可以持续关注。 ”。 一位基金经理表示，新能源是下半年的重头戏，在这一领域有可能出现大牛股。

“下半年的市场除了少数新能源汽车、苹果产业链外，都是科技热点或暂时暗淡。 但是，即将破裂的电力改革等政策和改革主题将集中登场。 ”。 博时基金宏观战略部总经理魏凤春认为。 此外，魏凤春还建议关注债务杠杆低、现金状况改善和盈利能力强的成长性领域。 市场面临的短期风险有:一是新股开盘后或与新股共鸣下跌，二是前期热点下跌。

南方基金经理杨德龙认为，随着沪港通的启动，国内投资者越来越多地借鉴国际投资者的理念和做法，如相关概念的蓝筹。