“网络金融革新为王 基金电商两极分化”

经过记者王瑞从北京出发

以余额宝酝酿的初期为基金领域互联网金融的开端，互联网金融风暴在基金领域席卷了近两年。 近两年来，基金在互联网领域的发展方兴未艾，互联网金融面临着一点问题，越来越合理。

对基金领域来说，突破余额宝模式，寻找顺利结合风险与收益的平衡点，是突破基金领域整体创新的最大难点。 目前，尚未出现突破余额宝、与网络紧密结合的创新产品，基金电子商务经营者处于二级分化状态。

“年是看热闹的一年，年基金企业之间有很大的分化。 ”上海一位电子商务负责人告诉《每日经济信息》记者。 进入12月，年也快结束了。 在这一年里，基金领域的电子商务业务也在稳步发展。 但是，随着互联网的扩大，基金领域人们的危机感也逐渐加深。

目前，产品创新还没有超过余额宝/

“以余额宝为首，货币基金和支付完美结合的产品，仍然是最大的体验创新。 ’北京一家基金企业的电子商务代表对记者说。

以余额宝酝酿的初期为基金领域互联网金融的开端，互联网金融风暴在基金领域席卷了近两年。

目前，基金企业在网上的配置仍在各部门进行，并与银行、证券公司、移动运营商、大型网络平台等机构积极合作。

余额宝后，百度先后华夏、嘉实两次发售百发，腾讯与多家基金企业共同准备发力微信移动终端，形成互联网金融bat (百度、阿里、腾讯)格局，众多基金企业纷纷推出互联网金融产品。

基金企业和公司之间合作的公司版余额宝也逐渐登场。 随后，APP场景也在逐步升级，可以直接在货币基金中消费，客户享受着普通的流动性和货币基金的收益。

银行经过一段时间的纠结，终于发售了银行版的余额宝，各大金融机构的“宝宝”诞生了。 另一方面，可以理解为“移动自己的奶酪”的无奈之举； 另一方面，在利率市场化和网络金融的双重卷入下，含蓄着为了争夺“活钱”的最初的反体制。

然后，客户可以像提取现金一样，用自动取款机提取货币市场基金。 而且，余额宝的应用场景也逐渐健全和完整。

华夏、汇富、广发是电子商务行业发展迅速的几家先进基金企业，已经成立了专业的电子商务团队。 其累计投资较大，基础已经建立在一定程度上，与互联网的合作将更加深入。

目前，许多基金企业开始比较中小银行和一些大公司，定制符合需求的产品，其中中小基金与组织合作，带来规模和客户的快速增长，从而受益匪浅。 在具体产品方向上，基金和众多合作伙伴在进行创新产品信息表达后，结合市场热点，根据大数据观察、主题投资、套期保值绝对收益量化、优先劣势等级、专项理财规划等方向进行产品研发创新。

诺安基金电子商务代表陈蔚认为，现阶段金融机构与互联网企业的合作以流量和客户导入为首要，然后才有客户。 双方根据互联网大数据和客户行为拆解，可以深入挖掘客户投资理财诉求，为用户定制更合适的金融产品。

除货币基金外，基金企业和第三方信息平台也开始寻找新的增长点，互联网基金的风险水平也逐渐提高。 由于非货币类产品相对多而杂，风险也很高，基金企业只能通过让利的方法让投资者先“试试”这些产品。 例如，广发基金于5月公布了“c计划”。 在直销平台上，只需向旗下20只股票偏股型基金购买、免除赎金、持有30天以上、每天支付0.4%~0.6%/年的销售服务费。 在一般情况下，即使获得4折，私募股权基金的购买和回购费用也达到了1.1%以上。

今年6月，嘉实基金将手机APP“来钱”上线。 “来钱”就像游戏，注册的话可以得到一定金额的虚拟体验金。 投资者自主决定大类资产配置和仓储流转时间，允许嘉实在大类资产配置范围内选择基金，优化组合进行投资。 在《来钱》推荐的资产配置中，货币基金不再唱《独角戏》。 例如，在最近的投资配置提案中，“货币基金为55%，债券基金为25%，股票基金为20%”。 目前，“来钱”背后的基金都是嘉实基金企业的40多只开放式基金。

余额宝出来后，市场上相继出现了余额宝这样的产品。 对基金领域来说，要想回到产品本身，突破余额宝模式，就必须寻找风险与收益很好地结合的平衡点，这是基金领域整体创新突破的最大难点。 目前，还没有出现突破余额宝、与网络密切合作的创新产品。

北京大型基金企业市场部相关人士表示，单独监控电子商务意义不大，大部分后续佣金和客户宣传费都给了电子商务业者，基金企业到最后只是增加了客户数量。 但是，创新是必须的，即使是现在，银行也是基金销售的第一渠道，请在业界考虑如何通过银行等以前流传下来的渠道给顾客提供像余额宝一样更好的体验。

未来，互联网资产管理将更加个性化/

随着基金在互联网领域的蓬勃发展，网络平台的违规销售也不断挑战监管底部。 起初，互联网理财产品夸大收益，通过贴钱进行收益补助的方法被视为违规。

例如，一家机构用强硬的方式将互联网营销手段带入基金行业，结果违背了不能普及收益率和保险本的基金领域的“戒律”，受到监管层的警告。 例如，由于某第三方在销售部分基金的过程中，官网和相关网络资料中存在“活跃年化毛利润10%”、“想买早”、“百分百保底”等不恰当的术语，而且货币市场基金的投资风险不够明显。 即使在余额宝上市之初，业内质疑的声音也层出不穷。 打破资金闭环的运营是对监管的最大挑战。

汇款经理林利军感慨说，他在基金领域工作了11年，过去的一年才是真正的创新年，大创新非常多。 但是，也有业内人士认为有些创新还存在问题。

林利军说:“所有人都在谈论创新，但令人痛苦的是，目前的创新大多是伪创新，特别是金融伪创新。 而且我自己觉得，我们的领域有打着创新旗号的，有突破监管的，有损害投资者利益的，也有游离在欺诈边缘的。”

关于“伪创新”，一些业内人士认为忽视投资者利益、忽视风险是伪创新。 只为在不改变伪创新金融业本质的情况下规避监管，对投资者、理财产生重大负面影响的“创新”也应受到限制。

今年年底，在基金领域和互联网领域相互适应的过程中，基金企业网络化趋于合理。

另外，基金淘宝店的不自然局面还没有得到比较有效的解释。 自去年“双十一销售节”开业以来，基金淘宝店的销售额从来不乐观。 根据今年10月发布的淘宝发布公告，从2009年10月1日开始，淘宝网络基金整体，不论产品种类，购买率均降至0.3%。 随后，基金企业淘宝店将产品申购费率改为千分之三，陆续下架货币基金。 但是，在今年的“双十一销售节”大战中，最畅销的基金也有数千万元的规模，零售额的基金比比皆是。

最近，华夏基金管理有限企业董事社长赵新宇在会议上表示:“以前让我们担心的是，我们是大象，又出现了一头大象杀了我们，最后蜜蜂杀了我们。 现在，金融业的挑战者在5~10年形成规模后，将成为从以前就传到金融机构的最大挑战者。 ”。

赵新宇认为，互联网金融以前流传下来的金融变化包括市场细分、诉求细分和服务细分。 的产品设计大而全，未来要向不同年龄、领域、身份的投资者推介不同的产品。 化敌为友，未来网络合作是跨境合作的补充，跨境流程整合、跨境数据整合、跨境服务整合、网络中心化是连接网络的一个节点，具有存在价值和 为了简化复杂性，需要简化顾客体验、业务流程和产品创新。 因为很多顾客不擅长很多复杂的概念。对于以前流传下来的金融机构来说，未来的互联网理财将提供大规模个性化的理财服务，利用互联网技术提供投资前、中、后全过程的服务，建立开放平等的新闻交流。