“领涨基金加仓积极 孙建波、王卫东“压仓货”各不同”

每次经过记者李新江从北京出发

随着基金二季度报告的公布，本轮市场反弹以来，领取基金的布局构想逐渐浮现。 已经明确的数据表明，接收这些资金以提高仓库水平或改变仓库的战略是积极的。 但是，从领域布局来看，基金经理们对抗后市的押仓品看起来各不相同。 相对于许多人期待的制造业，孙建波担任的华商盛世正在成长，与王卫东担任的本优选领域，曾经叱咤公募界的基金，但态度各不相同。

根据二季度的数据，因上半年股票型基金业绩胜出的南方隆元目前股票仓位达到91.65%，比一季度末的73.70%仓位增加18个百分点。 这表明南方隆元在应对下半年行情时明显比年初乐观。

从领域来看，南方隆元约半数的仓储担保机械、设备、仪表制造业占基金净利润率的43.47%，但一季度前，该领域的投资率仅占净利润率的15.60%。

除此之外，南方隆元农林牧渔业和采掘业的持股数量也有所增加，但金融和保险业减产。 南方基金经理表示，“政策方面”将抓紧出台刺激支出、刺激投资、保护低收入者的各项措施，在高铁、住房保护等行业为资本市场提供阶段性投资热点。 关注军工行业政府持续增长的支出。

积极的仓储战略在今年上半年上涨的基金中比较普遍，截至日前，自6月20日反弹以来净利润增长14.45%的广发聚瑞，目前为仓储的93.79%，比年初的84.26%更为积极。 另外，二季度在食品、饮料领域进行了明显的仓储，净利润率从12.27%增加到23.64%。 随之，医药和生物制品对制造业的持股增加。

在这次篮板球中业绩比较出色的长期畅销仓库也以一定的幅度上升，从84.72%增加到88.20%。 关于制造业内子领域布局的一些变化，可能是长信量化二季度仓库调整的主线之一。 其中，金属非金属持仓量从一季度末的6.90%增加到二季度末的19.69%。 石油化学塑料的持仓从5.68%增加到20.56%； 而且其持仓机械设备的仪表制造从28.49%下降到4.56%，与南方隆元正好相反。

从已经明确的领上基金仓储布局来看，南方隆元和长信量化这样的仓储管理差异很多，在仓储经理们的仓储管理水平上很积极，但基金经理们的仓储管理商品各不相同。

6月下旬以来，孙建波等担任的华商盛世发展壮大，王卫东担任的两只图书优选领域曾叱咤公募基金界名人，净利润均顺利。 根据wind的统计，华商盛世增长时间的净增长率为10.83%，本优选领域的净增长率为11.50%。

作为两家基金企业的亮点而打造的明星产品，两家基金在谋求净利润快速增长的同时，也表现出了对领域评价的分歧。 从整体上看，这种分歧在比较有效地把握本轮市场反弹的基金中比较普遍，业内分析师指出，这些分歧可能会因下半年的业绩走势而分化。

从持仓结构看，孙建波在医药类、金属非金属制造、机械设备仪表等制造领域普遍减产，同期农业、采掘业、房地产等领域持仓量上升。

王卫东和很多明星基金的操作明显不同，关于机械设备仪表制造业基本清洁，电力、燃气、水的生产、供给业领域一跃成为王卫东持股比例最大的领域(按制造业分类)。 持股比例从第一季度末的9.64%上升到了14.64%。 另外，一季度末保管最多的金属和非金属制造业的仓库大幅减少。

北京一位基金研究员表示，明星基金经理对后市相对看好，但由于下半年领域热点快速发展的脉络分歧，目前的布局构想似乎不一致。 但是，如果行情反弹迅速，业绩反弹最快的原因也很可能是这些仓库的布局来自积极的基金。