“公私募基金重仓股票上演你退我进”

昨天，上证指数失去2500点关口，股价重心下降，考验了公募基金和阳光私募等机构的选股能力。

据《证券日报》基金周刊报道，公募基金阳光私募重仓股倾向于唱《你让我退缩》、《双人》。 数据显示，57家上市公司的前10大流通股东名单中，虽然进行了私募，但退出公开募股，占私募股权数的4成。 其他7家上市公司私募退出，但公开招募并重新进入。

“私募基金规模差距很大，统计不完备客观上造成了这样的事情，导致了你进入我退出的现象。 经理人价值观的不同是操作产生“分歧”的原因。 当然，这可能包括合作(好处运输)和游戏两方面。 ”本基金研究中心的研究主管庄在接受证券日报基金周刊记者采访时做了以下发言。

57股私募公开募股退出

7股私募基金进入公开募集

三季度的震荡行情加大了阳光私募基金和公募基金的损失，其操作方向也出现了较大分歧。

据私募股权排名数据中心统计，阳光私募股权和券商集合理财共出现444家上市公司，其中209家上市公司十大流通股东排行榜出现了阳光私募股权魅影。 阳光继续青睐中小市值的股票，提高了创业板的配置。 阳光私募股权新进公司1股149家，退出143家，持股不变的1股30家，对30家企业进行增持，减持了23家企业的股票。 另外，公募基金重仓股也“大换血”，第三季度基金新列入上市公司前108名的股票流通股东名单，318家上市公司被排除在基金之外。

数据显示，57家上市公司前10大流通股东名单中新增私募基金，但退出公开募股。 也就是说，私募基金新加入的股票中，有38.26%的股票在旺季被排除在私募基金之外。 例如山东信托-泽熙瑞金1号、山东信托-梦5号、华润深国投-龙信基金通1号并列入股华丽家族( 600503 )，分别持有362.86万股、434.09万股、470.20万股。 第二季度进入该股“前十”的公募基金富国天惠(持股200.00万股)、华泰柏瑞价值增长)持股125.03万股)、华富增长趋势) 410003 )持股81.26万股)，不留痕迹。 此外，如通达动力( 002576 )，农银汇理恒久增益债基、嘉实债券、宝盈泛沿岸地区增长3只公募基金均持有80.00万股，但第三季度末云南信托-金丝猴瑞园、兴业信托-金中和东升证券、华润深国投-非国投。

除了约4成私募新进股票因公募基金而被排除在外的股票外，7股相反，出现了退出私募新进的局面。

吉林高速( 601518 )三季度在中融国际-08融新49号(二季度持股175万股)、兴业信托-兴业天津2008-4号)二季度持股813.06万股)、兴业信托-建设财富一期11号)二季度

下一页

私人专家掌握脉搏:

或者“合作”或者游戏

“私募基金和公募基金在规模上还不是个位数。 统计口径本来就不一样。 所以，我的私人公开募集带来的股票比我的私人公开募集带来的还要多。 ”本基金研究中心的研究主管庄在接受证券日报基金周刊记者采访时做了以下发言。

当记者质疑私募基金和公募基金是否有好处时，庄先生坦言，这需要更有力的证据。 “在公共私募基金之间分开操作的股票，多为中小市值，股价比较容易被操作。 因此，这不仅包括合作(好处配送)，还可能包括游戏。 ”他进一步分析说，特别是公募出来的私募基金经理，对公募基金的操作方法非常熟悉，在股票操作时不会遇到。

据统计，截至11月10日，私募基金公开募集的57股平均流通市值为26.66亿元，私募基金公开募集的7股平均流通市值为18.71亿元。 同期所有a股平均流通市值为81亿5100万元。

私募股权网创始人李春瑜对《证券日报》基金周杂志表示，不同的价值评估、操作趋势是私募基金唱“双人”的最直接原因。

值得观察的是，不同的操作方向会带来不同的收益收益。 10月以来，上证指数累计上涨5.1%，57只私募公募股平均涨幅7.79%，收于大盘2.69个百分点，相当于收益率领先大盘52.75%。 另一方面，私募7股平均涨幅为4.23%，相当于输给大盘0.87个百分点，收益率输给大盘17.06%。

显然，从股价第四季度以来的表现来看，与私募股权基金相比，私募股权基金略胜一筹。 但是，私募基金和私募基金的同期业绩表明私募基金取得了小胜利。 wind信息数据显示，非结构化私募股权基金每月平均收益率为3.25%，363只主动管理型私募股权基金平均收益率为4.81%。 华丽家族( 10月以来累计上涨6.22% )上演的“双人”中，新私募基金泽熙瑞金截至1日，11月7日(网络最新上映日)近1个月的收益率为1.81% )，退出该股的公募基金的

对此，业内分析人士警告投资者，随着私募基金、私募基金数量的增加，投资估值不可避免地会出现冲突。 因此，在基金对某只股票的操作有所增减的情况下，投资者需要进行合理的评价。 特别是，当一只基金“逆势”买入股票时，不应轻易地被多数人的意见所左右。