“基金透露真实操作思路 热点板块机构席位全揭秘”

经过记者李新江李娜

热点动了，后市谁会大张旗鼓？ 这是在近年来弱小市场的背景下，跟随“机构”股票交易的投资者最关注的问题。

今年以来，金融股、地产股、煤炭、有色股、食品饮料、主题股相继展开攻势，机构频繁出现唱多了，实际操作思路是什么？

《每日经济信息》记者观察到，在部分板块居高不下的情况下，机构席位扮演着最重要的角色，但在股价居高不下之后，机构席位很快就退出了舞台。 记者将选择地产股、金融保险、能源股、食品饮料4个热点板块，拆解热点趋势的“前世今生”，以期为投资者带来一定的投资参考。

地产股:波段操作的典型

上榜:万通地产、万泽股、华夏幸福、泛海建设

机构席位:

沉默两年后，久违的机构席位在房地产板块翩翩起舞。 中粮地产、万通地产、中华公司、上实快速发展和顺发恒业等获得单位与游资有合作场。 以房地产龙头股万通房地产为例，2月24日获得某机构专座并购入1069.74万元的华夏在12月16日和今年2月29日也获得了不少机构席位，并且拥有相当的实力。

但是，在联合“高价持有”地产股后，许多机构席位开始大幅抛售，2月27日，万通地产卖出了两个机构席位共计1800万元。 万泽股上周四也遭遇机构席位出货，3个机构席位卖出约600万元。

高减收的走势尤其在泛海建设上显著，从上周四到本周连续走出三个涨停板，但机构席位多次倒退，上周四，一家机构抛售7668.02万元。 上周五，一家机构抛售了1149.33万元。 3个停牌高行情中，前5个买入席均未出现机构席位。

基金第四季度运营:

华发股份的十大流通股东名单中，出现了王亚伟的身影。 去年第四季度，华夏大盘持有华发股份700.84万股，占流通股的0.86%，成为第八大流通股东，成为基金增收地产股的典型例子。

据《每日经济信息》记者统计，去年四季度许多基金新增地产股仓位，基金去年四季度持有的募集、保险、万、金市值从去年三季度末的211亿9300万元上涨至261亿6800万元，市值为51亿6800万元。 数据显示，南方成分基金加仓万科a783.48股至5098.48万股，长盛同庆基金认购万科a5000万股，上投摩根内需认购万科a3880.96万股，华夏蓝筹中心认购万科a2349.36万股。

二三线地产股也获得基金加息，去年第四季度鹏华领域买入滨江集团449.98万股，易方达科信、鹏华高质量管理，东吴领域买入荣盛，发展迅速。 中弘股、武汉控股、创兴资源等业绩较去年同期大幅下跌或亏损的地产股，也在第四季度获得了以保险资金、基金为主的机构们的大幅增收。

基金观点:

有市场的人直言，地产股决定本轮反弹的高度。 最近，许多市场人士发表了看多地产股的言论，《每日经济信息》记者了解到，这些观点主要围绕三个原因。 第一、“房地产领域已经处于基本面底部”，第二、“政策出现微调迹象”，第三、“未来有基本面反转的机会”。

但是对房地产板块的担忧依然存在。 兴业基金昨日指出，中央和地方近期对比房地产调控问题在大众面前展开了一系列游戏表演。 “我们基本上认为房地产将在政策上继续受到挤压，但房价和相关投资仍在政府的密切关注之下。 简单地说，经济越稳固，就业越充分，中央控制的决心就越坚定”。

金融保险:在均衡配置中选择精品

上榜股票:国海证券

机构席位:

2月以来，金融股整体表现不突出，金融板块也只出现了国海证券的一个机构席位。 根据交所的数据，2月8日，一个机构席位当天购入1267.937万元。

基金第四季度运营:

根据海通证券提供的数据，从去年四季度基金持有的五个重要仓储领域来看，金融保险位居第三。 在增收领域，金融保险、食品饮料、医药成为其中的三个领域。 从基金增资力度来看，低估值金融保险比例为1.87%，居首位。

据统计，第四季度基金持有的前十大重仓股中，中国平安银行和浦发银行进入前十大，招商银行上升为第二大重仓股。

基金观点:

银行整体有个位数的市盈率和良好的流动性，但在市场本轮反弹中没有出色的成绩。 相对来说，保险股和证券股的上涨动力看起来更充分。

据研究金融股的前基金经理杨岳斌介绍，目前金融股纵、横都很便宜，但过去一两年似乎也一直很便宜。 因为这个便宜一定有便宜的道理。 “我认为我们应该采取平衡配置，同时在金融中精选个股的态度，但不能一概而论。 金融是个大板块，我们非常关注。 保险和证券公司的股价弹性较大，相对而言，更关注保险的长期投资价值。 ”

“银行股有越来越多种类的配置，自身业绩增长比较稳定。 但是，市场总是存在放贷方面的担忧，大幅上升的可能性很低。 不如说保险股和证券股，特别是小盘子的，成长性好，值得投资。 ’上海一家基金企业的基金经理告诉《每日经济信息》记者。

“昨天，地产股反弹市场，金融股形成支撑，阻止指数进一步下跌。 这些板块的估值很低，不会再下跌了。 市场被大幅召回时，是规避风险的好选择。 我拿了很多金融股。 去年年底，我评价市场在今年第一季度不乐观，所以被安排得比较沉重。 ’北京一位基金经理说。

一家合资企业的基金经理认为，最近一段时间内，大家都在讨论蓝筹股的投资价值。 但从目前公布的年报来看，蓝筹股的业绩也不容乐观。 2月的pmi为51%，比上个月有所上升。 值得注意的是，年初至今指数涨幅超过10%，股价上涨，估值回升的行情有可能结束。 在后市看不清楚的情况下，金融股还算放心。

资源股:基金分化快捷方式操作

上榜股:中色股、钢铁钒钢、铜陵有色、金岭矿业、中金岭南

机构席位:

2月8日，资源股集体大幅上涨，这也是基金选择上市的时机。 根据交所的数据，钢铁钒销售前5位中，机构席位占前4位，累计销售金额约为2.42亿元。 铜陵2月8日机构累计销售额约4000万元。 根据金岭矿业2月7日的买卖成交席位，共有5个机构席位上榜，其中4个被出售，出售金额共计约1亿元。 中金岭南成交席位表示有少量资金被认购。

基金第四季度运营:

根据海通证券的数据，去年四季度基金减持的前五个领域为金属非金属、开采、石化、机械设备和批发零售，减持比例分别为1.68%、1.47%、0.59%、0.54%、0.43%。 被减收的领域大部分集中在强周期领域，宏观经济下行影响较大，如金属非金属、采掘业在去年四季度下跌20%以上。 而且，这类领域自去年第二季度以来持续出售给基金。

基金观点:

年初以来篮板球中区域轮动迹象明显，资源股强劲。 另一方面，《每日经济信息》以多个基金投研者为对象的调查显示，基金对煤炭等资源股的看法不一致，存在明显差异。

今年2月的股票偏股型基金龙头、东吴领域轮动基金经理任壮善于把握市场走势，准确捕捉煤炭等资源板块，他在4季度将煤炭、有色等资源类品种重新布局至仓库。 任壮认为，煤炭领域的年动态市盈率为14倍左右。 许多领域的产品价格下跌，今年将允许合同煤炭价格上涨5%。 再加上许多煤炭企业的资产注入预期比较大，这将在增加工作成绩、扩大外延两方面提高煤炭股的估值。

深圳一家基金企业的研究人员表示，资源股的未来可能还有机会。 企业更看好外向型和定价权。 稀土是个好选择。 是一家大型采矿类央企，投资价值也比较明显。

但是，上海一位基金经理对《每日经济信息》记者表示:“在这股浪潮反弹的情况下，我们很少参与煤炭股、有色股的交易。 因为对短期的宏观经济形势还不清楚。 但是，一些基金参与了资源股反弹的机会。 ”

一位基金经理表示，煤炭和有色的投资逻辑主要在于认为宏观经济触底。 海外市场没有市场预想的那么差，自身的评价值也不高。 因为这个市场还有资金参加这个反弹。 “最大的风险是，如果宏观经济没有见底，货币的流动性就没有像2009年那样充裕。 ”

饮料:基金押宝办法

上榜:青青稞酒、st皇台、南方食品

机构席位:

去年12月22日刚刚发售的青稞酒，仅今年1月就在龙虎榜上注册了10多次。 值得注意的是，在此前每次登场的“龙虎榜”中，机构专用排行榜名列前茅，成为今年机构席位烘烤食品、饮料板块的典型例子。 但是，机构的抛售值得关注。 1月10日，某机构专用采购以723万元位居采购首位； 1月13日，售楼处前五名中，有三家专门出现，共售出1533万元。

更“可疑”的是st皇台。 2月初，市场上传出消息称，该企业策划半年重组最终以失败告终，但股价“没有波动”，当天也以涨停告终。 但是，在利空公布前，两个机构席位的先知提前卖出了共计3400万元。 南方食品在去年重组失败后，持续下跌并被机构抛售，1月19日，一家机构抛售199.24万元。 1月20日，机构席位卖出173.21万元； 1月30日，某机关席位卖出131.29万元。

基金第四季度运营:

吃药的行情能持续下去吗？ 这是从去年年末开始市场被投资者抛出的最难解的问题之一。 盘面消息称，从年末开始，食品、饮料板块进入明显的下降通道，这可能就是年后频繁从机构席上出货的原因。

但从整体数据来看，基金在去年第四季度保持了增收态势。 据《每日经济信息》记者统计，去年四季度公募基金食品、饮料配置比重增长0.87个百分点，贵州茅台和伊利股为基金增资幅度最大的股，重仓2只基金数分别从去年三季度末的136只和72只增至去年年末的159只和103只

天相投顾统计数据显示，去年第四季度末食品、饮料领域位居基金第三大重仓领域，持股比例达到10.64%。 另外，从基金企业的运营战略来看，去年业绩优异的东方基金、新成立的财富安达、平安大华等基金将增收农业和食品饮料股，可以说是押宝的重头戏。

基金观点:

关于白酒领域，不少基金经理表示看好估值修复行情，周期股带动市场启动估值修复行情后，白酒板块有望阶段性上涨。 前期三线白酒先起步，大幅上涨，逐渐传导到二线。 在目前的时间点和价格区间，建议增收评价安全界限高的二线、一线品种，特别是前期涨幅不大、流动性更好的一线品种。

北京一位资深市场人士指出，长期以来，人们对大众消费品持观望态度，并提出从今年开始逐渐加大板块内大众商品的配置比例。 短期的重点推荐伊利股份。 季度报告后，建议关注青岛啤酒。 “食品饮料是费用的一部分，也是重要的拷贝之一。 如果出台了促进费用的政策，那将会有好的影响。 前期食品、饮料板块相对下跌，后市也酝酿了投资机会。 ”

北京基金企业家表示，通货膨胀和领域基本面的变化是影响食品、饮料板块内部不同领域股价表现差异的重要因素。 在cpi上升或维持较高地位的情况下，期权支出品的股价优于大众支出品，但在cpi下跌的过程中，大众支出品的股价优于期权支出品。 ”