“上半年自营业务增234% 兴业证券抛50亿溢价定增”

经记者王砚丹

上市不到两年，兴业证券( 601377，收盘价9.36元)再次提出融资方案，成为今年以来第六家公布(或修订)再融资计划的证券公司。

定价比现在的市价高6.84%

公告称，兴业证券拟向10名以下特定对象发行4亿股以下，发行价格在10元/股以上，募集资金总额在50亿元以下，用于增加企业资本金、补充企业运营资金、提高企业市场竞争力和抗风险能力。

10元/股的增发价格与去年9月兴业证券ipo时的价格相同，但不考虑除权除息)，但高于企业现有的二级市场价格。 上周四( 8月16日(在宣布停牌高计划重大几个事项之前，兴业证券收于9.11元/股，定增价格比当时市价溢价9.77%。 受此影响，昨天复市后，兴业证券股价触底，上涨2.74%收盘，成交量也平稳扩大，但定增价格仍高于市价6.84%。

有趣的是，与两年前ipo的时候相比，兴业证券这次的募股投入发生了很大的变化。 其具体的募股项目包括支持设立资产管理子企业和扩大业务规模。 扩大支持异地市场业务快速发展的融资融券业务规模，上限从20亿元提高到40亿元； 提高创新型自有资金投资业务规模，加大对拟适时设立另类投资子公司和并购基金子公司的资本金投入和跨境业务投入的承销业务准备金规模等。

另一方面，根据定增案当天发表的企业半年报，去年9月ipo募集的26亿3000万元中，有17亿5000万元投资于证券投资业务，占66.54%。 另外，直投业务、融资融券业务、分公司的设立分别花了1亿元、6.76亿元、8190.81万元。

自营收入超经纪业务

由于上半年a股市场表现不佳，许多证券公司的自营业务并不完全令人满意。 但对兴业证券来说，将ipo募集资金的大部分用于证券投资业务似乎是明智的。

上半年兴业证券营业收入14.01亿元，比年同期增长1%，净利润3亿4600万元，比去年同期减少9.26%。

根据证券业协会公布的数据，证券公司上半年营业收入706.28亿元，实现净利润226.59亿元，比去年同期减少6%，比去年同期减少13%。 这个兴业证券的业绩比同行好一些，所以证券投资业务功不可没。

据中国新闻报道，上半年企业自营业务收入4.63亿元，比同期经纪业务收入高出0.33亿元，比去年同期增长234.67%。

截至6月底，企业持有的交易性金融资产和可出售金融资产市值分别为78.83亿元和8.41亿元，共计87.25亿元，其中债券和货币市场基金等低风险固定收益类投资占73.1%。

重仓固定收益类产品，使用衍生品套期保值是企业投资业务发力的首要原因。 6月末，企业前10大证券投资中，排名第一的是嘉实沪深300etf，市值达到5.18亿元。 其他多为债券和基于债务的产品，股票(计入交易性金融资产)只有806.8万股的绿色电子( 000651，收盘价20.42元)和693.02万股的海信电器) 600060，收盘价8.46元)等。

但是，企业经纪业务的业绩不容乐观。 上半年企业经纪业务收入4.33亿元，比去年同期减少25.32%，营业利润率下降13个百分点至40.14%。 62个营业部仅实现1亿1100万元的营业利润，比去年同期下跌49.75%，许多营业部出现经营损失。

值得一提的是，在出台了较为明朗的中报和定增方案后，尽管上涨了2%以上，市场上人们的反应依然相对冷淡。 中信建投资评估企业时报，只给予“增持”评级，定价9.8元。 这个价格低于企业10元/股的定价。