“谈股论基：均衡市下的主题投资机遇”

在证券监管委员会限制两融和银监会加强对塞利信托的监管的情况下，市场近期的投资热情开始有了一定的消退。 无论是之前流传的蓝筹股，还是前期已经充分反弹的增长领域，从目前的估值和短期业绩的现金化来看，上升空之间都大幅收窄。 在宏观政策波动的真空期，市场未来一段时间的运行预计会比较纠结，均衡市的情况下，近期我们可以将眼球集中在一点政策催化剂的主题上进行投资。 2~3月是地方和中央两会的关键时刻。 我们短期关注长江经济带和体育产业的投资机会。

年中央经济实务会议确定要求优化经济快速发展结构，重点实施长江经济带战术。 长江经济带正式上升到国家要点战术的高度。 会议后，中央各部委的合作政策频繁出台，长江经济带战术逐渐落到实处。 在长江上游海上丝绸之路起点计划和下游上海自贸区计划逐渐浮出水面的背景下，长江经济带战术计划连接上下游试验区域，成为缩小沿线各省市经济快速发展水平差异的重要线索。 1月下旬，地方两会拉开序幕，长江沿线省市积极寻求长江经济带战术的突破口。

认为地方一级后续催化剂的密集出现将进一步升温长江经济带主题。

体育产业进一步勾结全年的主题性机会。 年10月，国务院发表了《关于加快体育产业快速发展促进体育费用的若干意见》(以下简称《意见》)，引发了产业资本投资体育产业的热潮。

《意见》指出，到2025年，我国体育产业总规模将大幅扩大到5万亿亿亿，这意味着未来十年体育产业将进入年复合增长率13.4%的高速增长时间。 政府在体育产业中履行了简化行政开放管理分离的公约，以加快去行政化为首要线索，越来越多的市场主体进入体育媒体、赛事运营等前期制度壁垒较高的体育子领域。 资本积极持股有助于最大限度地挖掘体育企业的价值和竞争力。

由于监管政策的一些变化，短期指数都将保持大幅震荡，预计主题投资机会将大幅增加。 从3个月的维度来看，货币宽松和资金价格下跌仍是大趋势，目前估值偏低、对资金敏感的蓝筹板块有中期机会。

(郭世凯) )。