“百点长阳前夜 多位基金经理收到神秘短信”

久违的周线百时长阳，让很多投资者重拾了信心。 篮板球到底能走多远？ 也许必须从源头开始。

众多投资者爆发100多周涨幅，归结于业内多家媒体转载和引用安信证券战略拆解师程定华最新观点的邮件。 但是，这个邮件最初是从哪里来的，现在还无法考证。

本周二晚上，许多基金经理收到了引用程定华观点的邮件。 “大盘已经不能回到1950点以下了。 我建议投资者在12月分阶段增加仓库。 ”其中还说:“行情会提前吗？不会？”

虽然不能说这个邮件完全没有影响，但是市场上涨完全被扭曲了的说法有点夸张了。 迄今为止，白酒股暴跌证明基金仓位已降至相对低位； qfii的额度增加，外资大公司频频唱衰，表明资金增长正在尝试； 银行、房地产、铁路建设等大股率先上涨，似乎表明大资金正在悄然入场。 这封邮件可能只是市场上涨的导火索，也可能是事后发现的合乎逻辑的理由。 后市是否持续上涨，要看尚未完全震荡的强周期股是否有力量。

他准备了充足的火星自然会来

“给证券公司的报告仅供观赏，很少用于投资决定。 安信证券近年的策略虽然不能说百分之百正确，但确实做得很好。 本周初，我看了安信的策略报告。 程定华经常改口，所以我很感兴趣。 但我并没有急于建仓，而是一直盯着k线图，时间一长就出现了底背离，毫不犹豫地跳进了水泥板块的几股。 ”深圳的私募莫先生说:“切糕行情可能已经提前到来。 市场可能会上升到2300点左右。 ”。

程定华最近指出，市场经过前期大幅下跌，消化了部分不明朗性，建议投资者12月分阶段加仓，超配领域包括供应收缩的房地产、电力。 库存相对较轻，周期性领域中基本面较好的重卡、水泥； ppi反弹、资产质量稳定的银行、防御类医药； 主题投资包括农业机械、环境保护和安全。

但是，并不是所有人都看程定华的策略买入了股票。 接受中国证券新闻记者采访的一位私人董先生说，12月5日早上的股票购买是看《信息联播》被抓住的机会。 董小姐有每天看《信息联播》的习惯，4日晚上的信息要点提到了城市化。 按照董先生的逻辑，城市化会撬动很多板块。 首先是建材、房地产、管网等板块，其次是土地流转、建筑机械等板块。 此外，还涉及城际交通、成本上升、三网融合等概念。 这些盘子里有很多“大家伙”，可以举起整个大盘子。 如果“城市化”真的启动，整个市场将迎来大牛市。 现在，好像要认真了。 于是，他开始大举买入。

实际上，不仅仅是私募在动，公募基金也抑制不住对仓库的冲动。 深圳某公募基金经理表示本周仓储有所提高，期待着具备基建、房地产主题素材的蓝筹品种。

经济数据显示，基本面有改善迹象，跌破2000点的部分高质量股票迎来了良好的低吸收机会是选择仓位的主要原因。

现在，无论是公开招募还是私募还是qfii，都同意现在的蓝筹股的价值。 从qfii等外资抄底渠道可以看出，低估值蓝筹股是资金流入的首选。 11月下旬以来，股价指数一直在寻找破格的底细，但房地产、银行、建设龙头股上涨，万科a (行情股吧买卖点)、民生银行)行情股吧买卖点)等股在大盘表现较低时也形成了明显的上涨趋势。 一位基金经理表示，未来a股市场仍将保持结构分化格局，年末乃至明年的行情布局将牢牢抓住高质量蓝筹股估值修复的主线。 从中长期的立场来看，蓝筹股已经具备抄底价值，但中小盘的股票估值还在空之间。

加仓先生还会等吗

本周市场从最低点反弹超过100点，个股表现更为精彩，但并非所有主要机构都期待此次反弹。

市场上还流传着申银万国证券战略拆师凌鹏本周三市场大涨后的看法。 他说:“我们对昨天市场的暴涨有以下看法。 首先，不知道是什么原因导致市场暴涨。 虽然有很多解释，但感觉不太靠谱，所以确实不知道是什么原因导致市场上涨，可能还是下跌太多了吧； 其次，我还是想等到1月。 上周五，我们发表了“约1月”的报告，说1月有一点风险。 这个看法至今没有改变； 最后，尽管市场暴涨的投资者有些紧张，但他们没有加仓的意愿。 特别是9月以来，一天有两次长阳，但最终没有得到好的结果。 所以，大家再等等，看看吧。 我们的态度也是如此。 ”

深圳一家资产管理企业董事长杨宏(化名)表示，市场上很多看起来没有逻辑的东西可能更有用，但逻辑观点反而更容易成为评价错误的脚注。 “白酒股票连续集体暴跌是强烈的入场信号。 ”

杨先生就是这样解体的。 今年三季度私募股权基金仓位在76%左右，重仓持有的股票以白酒股为主。 在增塑剂黑天鹅事件的冲击下，白酒股全线暴跌，酒鬼酒(行情股酒吧买卖点)股价在第四季度下跌近50%。 这样大的下跌动能一定会有基金减持。 这是因为可以推断基金仓库将进一步下降。 a股今年的行情主要由存量资金的回升推动，基金的大幅减持促使资金流向了股市。 酒鬼酒在12月4日恢复势头，小幅低调后迅速上涨。 主力资金放弃白酒股份结束，出现了资金重新选择入场的诉求。

“后市怎么走，得看茅台。 现在看起来问题不大，但如果负面消息继续发酵，市场将先下跌后上升；否则市场将小幅空，高度约为2132点左右，反弹将结束。 ’杨先生的评价有“江湖的味道”。 “必须密切关注有色股、煤炭等强周期股的动向。 这些股票反弹也无济于事。 如果他们不动，市场就不太容易走远。 如果他们动起来了，未来的市场还是有前景的。 ”

信仰和勇气

根据中国证券报记者的调查，很多人空踩了本轮上涨行情。 “没想到行情会来得这么快！ ’深圳私募赵先生说。 根据他的预计，明年春天出现行情的可能性很高。 因为那时市场上的资金比较充裕。 目前正处于年末各公司、公司的结算阶段，一点点的银行也已经暂停放贷，市场资金应该很紧张，行情不应该在这个时候到来。 “但是，行情实际上已经到来。 只能放弃。 放弃至少不会失去钱。 没有错误。 ”赵先生说:“我也可以进行短期理财，很好。 ”。

有老赵这种想法的人不少。 另一位私募基金活动人士李先生分析称，a股市场还不具备v型反转的条件，现阶段只能推断为超跌反弹。 周期股的暴涨要归功于基金等主力机构的入场，但是年末资金方面的压力很大，行情的持续性值得怀疑。 小资金总会有办法，但行情不好就必须逃走。 其实，很多资金关心的不是行情的上升，而是市场的流动性。 如果成交量能维持现在的水平，就能把握主题的机会。 关于行情不好的征兆，首要原因是交易量萎缩，买入股票也不怎么卖出，拉升股票也没有跟进资金。

一位长期路过沙场的大户说，其实无论是信程定华还是信凌鹏，都不是最重要的。 要在这个市场长久生存下去，最重要的是有适合自己的投资体系，长时间多次坚持下去。 如果没有体系，就没有持股的信心，也没有抛售股票的勇气。