“四大机构二季度投资揭秘：制造业成共同“弃儿””

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经过记者董华从深圳出发

截至8月22日，沪深两市公布中报上市企业数量过半，达到1287家。 随着上市公司中报披露过半，公募、社会保险、qfii、证券公司投资路线图也浮出水面。 《每日经济信息》记者从已经明确的数据中发现，今年上半年，这四家机构在投资路线上，减持制造业已成为共识，加息的板块和个股各有千秋。

但从整体来看，四大机构持股数均较一季度末有所增加，这也发出了信号，后市可能并不那么悲观。 事实上，上半年公募业绩分化比较明显，致力于成长股挖掘的基金，业绩也非常喜人，成绩不好的基金也有超过30%的损失。 另外，报纸、文化媒体等领域也成为公募基金的居住地，金融业、制造业成为积分减收的对象。 此外，今年市场上的qfii配置较为谨慎，除公共服务业仓储外，其余领域都有不同程度的减产。 证券公司在市场上的操作似乎不顺利，但新进入的股票基本上以大跌为主，减持的股票股价频繁上涨。

公开募集:成长股为主线

随着上市公司中报业绩的披露，公募基金上半年的配置情况也逐渐明朗。 《每日经济信息》记者发现，基金上半年业绩两极化。 基金的首要精力还是放在创业板、中小板、新闻和文化媒体等领域，成为赚钱基金的首要配置。 减收第一是制造业、金融业、批发、零售业、采矿等。

许多基金经理认为，在大盘指数行情难以好转的情况下，只能自下而上地精选成长股。

喜欢新闻、文化媒体

今年上半年的行情是，基金选择思路比较清晰，大方向上周期性领域一直没有受到重视，在创业板、中小板引起了很多关注。

《每日经济信息》记者了解到，虽然基金上半年的仓储水平比年初有所下降，但总体上仍拥有80%以上的仓储。

根据花顺的数据，基金上半年持股增长的首位是新闻发布、软件和新闻技术服务业，在这一领域，基金持股从前期的294亿元增加到388亿元，增长了90多亿元。 此外，文化、体育、娱乐业、基金持股市值翻了一番，从原来的42.79亿元增加到85.83亿元。

事实上，截至今年上半年、6月30日，上证指数跌幅超过11%，文化媒体板块涨幅超过30%。 电子新闻板块的涨幅也接近25%。 随着对新闻和文化媒体板块的评价不断提高，这两个板块的风险因素也在增加。

根据花顺的数据，上半年基金主要增收的前10只股票有国投电力、国电南瑞、呼叫音响等。

其中，国投电力与国电南瑞相比，前期增持数波动最多，中报显示，国投电力本期24只基金持有5.84亿股，与一季度相比，增持数几乎翻了一番。 另一方面，国电南瑞此次持有84只基金5亿3300万股，与前期相比，本期基金增收2亿4900万股。

同花顺的数据显示，基金减持的首要位置是制造业、金融业、批发、零售业和采矿业。 制造业和金融业减收最多。 与前期相比，制造业减产404.84亿元，本期持有3814.57亿元的金融业减产331亿5800万元，本期也持有1060亿0800万元。 批发、零售业和采矿业均减产100亿元以上，减收幅度近一半。

其中，国电电力减收最多，一季度时，基金持有6.09亿股，但二季度末被基金减持4.79亿股，目前只剩下1.3亿股。 《每日经济信息》记者表示，今年以来，截至8月22日，国电电力跌幅也超过6%。

基金经理喜欢成长股

业绩稍好的基金经理认为，在这样萎靡不振的市场环境中，要想获得这样的高收益，首要的是精选成长股。

以今年上半年盈利冠军投资摩根新兴动力股为例，该基金获得了40%以上的收益率。 其二季度报纸显示，基金经理仓库高达93%以上，重点是tmt、节能环保、能源机械、医药等领域的企业，其中10%以上的资产投资于新闻传播、软件、新闻技术服务业，

在前10只股票中，排名第一的重仓股大华股为新闻领域的股票，净利润占基金资产的比例达到9.62%。 该股也是今年以来的黑马，截至8月20日，股价涨幅超过80%。 另外，歌尔音响、安洁科技也是前十的重仓股，歌尔音响今年以来超过了110%，安洁科技的涨幅也超过了50%。

华南一家基金企业新成立产品的基金经理认为，今年市场整体利润不大，但个股分化较大，操作得当可以保证收益。

qfii :看好公共服务业

去年，qfii因早期介入银行股，在a股市场获利颇丰。 但是，当市场持续想要获得qfii的动作，想知道大盘股是否又会上升时，qfii对银行股的热度没有以前那么高了。

据公开上市公司中报报道，qfii目前对a股态度比较保守，对金融业、制造业，甚至基金热心的电子新闻媒体等领域也不太感兴趣，他们唯一增资的就是公共服务业。

金融股票市场价格下跌很厉害

随着上市公司中报相继公布，qfii在a股市场的布局路径也浮出水面。 数据显示，截至22日，中报公布的上市公司中，qfii重仓前十大流通股共计31.5亿股，一季度qfii持股27.65亿股，与增加3.86亿股相比，持股数量略有增加。

从现有数据来看，qfii此前在金融业、制造业的投资较多，但由于市场不振，这两个板块的市值大幅减少。

与社会保险基金对金融业的配置不同，qfii在金融业方面持有的市值下跌非常严重。 根据花顺数据，一季度末，qfii持有金融业479亿元，但二季度末只剩下257.94亿元。

另外，qfii对制造业大幅减收。 数据显示，上一季度qfii持有220亿元，但二季度末持股市值只剩下115亿元，减少105亿元。

从领域来看，qfii增收的只有水利、环境、公共设施管理业，比一季度数据增收1898万元，本期共持股4425万元。

对于公募基金仓位的新闻发布、软件、新闻技术服务业，qfii并不特别热心，相比一季度末的10亿元持股市值，目前还剩7.7亿元。

一位业内人士对《每日经济信息》记者表示，从qfii持股情况看，qfii总体持股量有所增加，但投资态度非常保守，对金融、制造业不太偏好，对其他板块的增收也有限。 作为以价值投资闻名的qfii，可能正在等待适当的机会再次介入。

大幅减持周期股

实际上，qfii新进入的股票有44只。 在qfii二季度末的持仓中，持股增长最多的股票有中石化、绿色电气、江淮汽车、平安银行、古越龙山、恒立缸、恒瑞医药和鲁泰a等。

除了格里电气和平安银行外，剩下的几只股票都是新进入的。 其中，中石化最多，增收6309万股。 绿色电气增持1961万股，现有持股2亿8500万股； 平安银行增资1238万股，现有3158万股； 江淮汽车、古越龙山、恒立气缸分别增收1874万股、1124万股、1008万股。

《每日经济信息》记者了解到，今年以来，截至8月22日，中国石化涨幅超过14%，绿色电气涨幅10%，江淮汽车约30%，平安银行10%，恒瑞医药20%，鲁泰a 30 %。 从以上情况来看，qfii新上市的这些股票的整体业绩还不错。

在减持的股票中，海螺水泥比一季度减产近一半，目前qfii持有海螺水泥4360万股； 万科a和包钢稀土也属于积分减持对象，万科a减持1394万股，目前持有6477万股，包钢稀土也减持1334万股，目前仅持有933万股； 世茂股份、福耀玻璃、宜华木业等也出现了500万股以上的减收。

据悉，进入今年以来，截至8月22日，万科a跌幅超过3.62%，包钢稀土跌幅超过20%，海螺水泥跌幅超过12%，水泥建材整体跌幅超过10%。

进入今年以来，循环系统领域进展不顺利，制造业、建材业日趋衰退。 一位业内人士对记者表示，从目前的经济形势来看，形势不容乐观，在今后很长一段时间内，周期股的表现仍很难看。

社会保障:重仓金融业

作为代表队伍的社会保障基金，投资方向也是市场关注的风向标之一。

《每日经济信息》记者表示，与公募基金放弃金融股不同，社保基金持股市值达到57.21亿元。 此外，制造业、建筑业、交通运输仓库、邮政业、矿业等领域都是社会保险基金第二季度积分减收的对象。

金融股市值达到57亿2100万元

截至8月22日，231家上市公司的前10大流通股东中出现了社会保险基金，合计持股达到40亿股。 但是，第一季度社会保障基金总持有股份数仅为19亿1100万股。 由此可见，社会保险基金的仓位情况非常明显。

从社会保险基金的投资方向来看，据同花顺数据显示，截至6月30日，与一季度的24.89亿元保有力度相比，目前社会保险基金金融业持有市值为57.21亿元。

记者了解到，交通银行去年引进战术投资者，向全国社保基金以非公开增发的方式卖出a股18.78亿股，H股14.06亿股。 今年以来，截至8月22日，银行板块指数下跌近3.5%，与大盘下跌9.33%的幅度相比没有输给大盘，但交通银行前段时间的跌幅超过了15%。

除金融业外，社会保险基金配置的还有卫生和社会工作、租赁和商务服务业等。 在卫生和社会方面，社会保险基金持股市值从一季度末的4047.98万元增加到1.37亿元，增加9687.97万元。

将有77只新股票上市

据公开的中报报道，同花顺数据显示，与一季度相比，社会保险基金新进入77股。

首次受到社保基金青睐的有重庆水务、江南高纤维、七匹狼、悦达投资、万华化学、凤凰传媒、仁和药业、东方雨虹和城投控股，这些股票均被社保基金持股1000万股以上。 另外，社保基金增速比较大的股票有国投电力、海宁皮城、江淮汽车、中石化、康得新等。

幸运的是，社保基金增资的这些股票中，有几只今年的市场表现还不错，其中江南高纤维今年以来的涨幅达到40%，东方雨虹和康得新达到70%，凤凰媒体表现也很好，其他股票都很正常。

减少新闻电子、制造业

从公开的数据中，《每日经济信息》记者发现，社会保险基金减持最多的是新闻电子和制造业。 与基金很火的新闻发布、软件、新闻技术服务业相比，社保基金非但没有增加持股，反而减收。 但是，截至6月30日，社会保险基金持有该领域的22.72亿元。

另外，与公募基金一样，社保基金减息最大的也是制造业，从一季度末的350亿4100万元减少到二季度末的194亿2400万元，减少了近一半。 建筑业、交通运输仓库、邮政业、采矿业等也是社会保险基金减持的首要对象。

社会保险基金减持力度较大的股票有广深铁路、中国化学、平煤股和华侨城a等，其中广深铁路2.24亿股，中国化学5032万股，平煤股2098万股，华侨城1389万股被减持。

事实证明，社会保险基金及时撤离这些股票，今年以来，截至8月22日，广深铁路跌幅超过14%，平煤股跌幅超过30%。

证券公司:青睐农林牧渔

作为股市中重要的投资力，证券公司的动向也常常受到市场的关注。 从目前公布的数据来看，证券公司的运营思路很特别。

从领域来看，证券公司只是将农林牧渔业纳入仓库，其他领域不太有趣的减收板块主要有制造业、交通运输、仓储和邮政业、矿业、金融、房地产业等。

制造业减产最多

在公开的中报中，证券公司的布局构想也开始暴露出来。 数据显示，截至8月22日，在中国新闻发布的上市公司中，证券公司重仓前十大流通股共计30.6亿股，一季度末证券公司持股18.5亿股，比持股增加12.1亿股。 从整体来看，持股人数在第二季度有所增加。

与基金、社会保险、qfii不同，证券公司更受欢迎的板块是农林牧渔。 公开的数据显示，证券公司的主要仓储领域为农林畜牧业，相比一季度的持股市值，二季度末证券公司持有2.4亿元，增长1.27亿元。

在水利、环境、公共设施管理行业，证券公司减收，但幅度不大，根据同花顺的数据，持股市值减少1346万元，目前仍持有1.46亿元。

另外，在文化、教育、娱乐行业，与基金增资方式不同，证券公司一季度末减持2.03亿元，二季度末减持6768万元，仍持有1.35亿元。

从整体来看，券商减收最多的是制造业，从一季度末的166.69亿元市值减少到57.36亿元，持股市值减少109亿元。

另外，交通运输、仓储和邮政业、采矿业、金融业和房地产业成为证券公司减产的对象。

证券公司误杀了对股票上涨感到高兴的人

在增购1股中，证券公司持有最多的是宏元证券，但进入今年以来宏元证券的股价涨幅有限，仅在4月、5月间上涨1次。 证券公司信托板块今年市场表现不佳，跌幅超过7%。

另外，国投电力大幅加息，从一季度末的2144万股增加到5296万股。 国投电力在今年的市场上也没有取得特别好的成绩。

据《每日经济信息》记者统计，截至目前，证券公司新获得54只股票。 中国一重、国金证券、特变电工、圣农快速发展，青松建化、葛洲坝、合肥百货等取得证券公司1000多万股增收。

其中，中国单层首次增持3167万股，国金证券2428万股，特变电工2369万股，圣农快速发展2112万股，青松建化2000万股，葛洲堤1860万股，合肥商场1096万股。

那么，证券公司新进入的这些股票表现如何？

近几年来，8日至22日，中国单飞下跌近30%，国金证券下跌近30%，特变电工上涨近40%，青松建化跌幅近20%，葛洲坝跌幅超20%，合肥百货跌幅近20%。 在这些新进入的股票中，除了特变电工以外，其他股票市场的表现非常一般。

另外，证券公司减持最多的是大众交通、钢铁钒钛、广日股份等股，其中大众交通减持了8210万股，目前只剩下2648万股的钒钛减持了7615万股，与一季度末的1.47亿股相比，目前仍然是 广日股目前证券公司持有1271万股，比第一季度末减少1993万股。

记者了解到，上述减持股份，除钢铁钛钒今年以来跌幅超过40%外，另有2只被证券公司误杀。 大众交通今年截至8月22日的涨幅超过20%，广日股份今年超过50%。