“弃百万年终奖 基金经理任性“奔私””

◎经过记者李娜

这几个月，公募基金经理们发出离职信，“公转私募”的浪潮越来越激烈。 放弃几十万到几百万元的年终奖金去私募，是什么让公募基金经理这么“任性”的？ 这些公募基金经理真的舍得吗？

另外，经过年的快速发展，年底基金子公司的理财规模将接近3.8万亿元，盈利能力赶超母公司。 那么，这些基金子公司去年年底的奖金会是多少呢？ 其评定标准和发行方法又与母公司有什么不同？ 为了让外界了解这个基金圈的生态变化，《每日经济信息》特别发布了基金业年终奖金深度调查，以满足网民。 有关越来越多基金年终奖金的详细信息，请关注“每日经济信息”资产管理部官方微信公众平台“huoshan1588”浏览。

为了实现事业和财富的双重自由，公募基金经理的“奔我”热潮从去年第三季度开始逐渐高涨。 年来，这股浪潮愈演愈烈，前两个月共有136只基金宣布基金经理离任，平均每天有2只基金老板卸任。

年末年初，基金企业年终奖金发放时，在经历了年轻轻牛市之后，基金经理的年终奖金金额特别引起外界的关注。 但出乎意料的是，对于几十万元到几百万元的年底奖金，一些“奔我”的基金经理却放弃了，提前“公转我”。

是什么原因使这些基金经理对年终奖金的态度发生了变化？ 这个基金行业还有那些变化吗？ 最近，《每日经济信息》资产管理部(请搜索Wechat公共平台“火山财富”、“huoshan1588”关注订阅) )访问了众多私募基金者，试图为网民解开这些谜题。

奔我:年末奖金的态度悄悄地改变了

每日经济信息记者表示，对一些年后退休的公募基金经理来说，虽然没有等到年终奖金发放日，但老东家多少有些红包表示感谢，但这些基金经理对年终奖金的态度却悄然发生了改变。 “我们企业的年终奖金将在下一年的第二季度发放。 说实话，我想了很久。 如果那时我又不想去的话，毕竟公募基金是熊市中很好的避风港。 关于年终奖金，让我们来看看企业的想法吧！ ’上海前“奔我”基金经理说。 据了解，这位基金经理的第一批私人产品将于今年第二季度发行。

前中小基金企业资深投资者表示:“不知道还有没有年终奖金，但还没有考虑。 我想应该有吧，去年做了。 我们是纯粹的业绩评价，首要的是看那一年的业绩是否比过去的业绩有所增长。 ’这位投资者目前正忙于准备新的民营企业，等待合作伙伴的加盟。

据了解，尽管前面提到的上海“奔我”基金经理所属企业的年终奖金已经提前发放，没有多少惊喜，但这位老将还是收到了老东家最后的红包。

公募基金经理阵容资格最老的是华安基金尚志民，2月17日离任华安安顺柔性基金和华安宏利股票基金基金经理，但不包括高管离任新闻。 据了解，华安基金的年终奖金在春节前发放，其年终奖金放在包里没有太大悬念。 “离任基金经理是否有年终奖金，我认为最终取决于你和企业商量的结果，还是做了很多年的，所以很有人情。 ”一家基金企业的相关人士指出。

公开招募:有100万就可以了

基金经理的年终奖金有多少？ 《每日经济信息》记者表示，基金企业的年终奖金主要与几个方面密切相关。 当年的经营状况、每一笔的支付率、股东水平的考量、基金经理的具体考核指标等，各基金企业的情况完全不同。

关于具体的审查制度，各基金企业的情况不同。

一家骨干基金企业的相关人士向《每日经济信息》记者表示，“企业基金经理的评价比重分为1年、2年和3年，2年和3年的评价比重高于1年，综合评价、产品规模也会得到评价，但比例会比较小。 此外，虽然基金经理在投资中的合规性相对较小，但也会影响最终的得分。 例如，投资有很大的限制，比例在5%以下，一不小心违反了一个就会影响评分。 一般来说，基金企业在发放年终奖金时提取一个比例，按部门分配。 年终奖金计划必须得到董事会的批准。 近年来，企业年末奖金大部分维持在平均水平附近。 ”

上海某行业资深人士指出，一般来说，基金经理的薪酬与企业盈利没有正相关性，而是按照市场化机制，与其他基金企业的基金经理确定不同领域的绩效排名。 因此，无论该基金经理管理的基金规模、产品是否盈利或盈利能力有多高，在这一机制下，资产规模在2亿元至3亿元的小型基金，如果业绩在前，企业将处于市场水平。 否则，后者将被其他企业挖掘。 从基金企业的角度来看，只有业绩提高了，规模才会增加。

“据我了解，基金经理的年薪差别很大，北京大型基金企业的基金经理税前年薪可达200万至300万元，而上海基本上都是小基金企业，大部分不到100万元(税前)，这些大基金 ’上海上一家基金企业的基金经理说。

这位基金经理进一步表示:“通常来说，年终奖金只要有100万元就可以了。 一些基金企业的考核制度比较严格，在基金经理当年业绩排名不到前1/3的情况下，当年该基金经理可能没有年终奖金。 如果其业绩排名前1/10的话，年终奖金应该是年薪的2~3倍，基本上是几百万元。 ”。

从发行情况来看，各基金企业也各不相同。 有些企业选择在春节前发行，有些企业选择推迟季度发行，春节前后各按“五三二”的比例发放基金经理一年的收入，当年为50%，次年第一季度为30%，下半年剩下的20% 如果第二年第二季度退休，基金经理将拿不到这20%。

年，a股经历了率先成长的股票和蓝筹股小牛市，许多基金企业的经营状况也有所改善。 例如，广发证券公布的年报显示，其控股公司(持股51.13% )的广发基金全年实现营业收入17.84亿元，比去年同期增长13.70%，净利润6.04亿元。 子企业易方达基金(持股25% )实现营业收入19.81亿元，比去年同期增长4.73%，净利润6.54亿元。

那么，基金企业年终奖金的金额会浮上台面吗？

据《每日经济信息》记者了解，基金企业的情况喜忧参半。 东方基金发放6个月工资的年终奖金时，兴业全球和富国基金的年终奖金也有不少上升。 一家大型基金企业的相关人士表示，尽管企业去年净利润有所增长，但由于员工人数增加，年末奖金可能不会上涨。

私人:财务自由见天日

对“追逐私利私欲”的基金经理来说，现在越来越多的是考虑如何在私人界稳定地战斗，拥有一席之地。 许多“奔我”基金经理在采访中表示，阳光私人最具吸引力的是“钱”场景和相互认同的公司合作制文化。

“以前公开招募过，即使产品百分百赚钱，也和我没有任何关系。 如果击中牛市，会更惨。 其他人百分百赚钱。 你只赚了70%。 你的排名是后1/2。 如果你正好在年末奖金标准严格的基金企业，很可能一分钱都没有。 当然，有些企业会变得人性化，可能有“意义”。 但是，如果是私人的话，赚的是赚的，即使是70%，在领域应该提取的业绩报酬也是真实的。 ”成为“奔我”的基金经理被《每日经济信息》记者拆散了。

一家老字号基金企业的“奔我”基金经理计算了私人账单。 积极管理产品时，管理费通常为1.5%~2%，业绩提成通常为20%。 行业内的通行规则是发行渠道提取管理费的一半，也就是一个点，但证券公司的渠道就不提了，管理费全部归管理者所有。 以过去私募产品的一般规模1亿元计算，按照1%的收款标准，私募产品也可以提取100万元的管理费。 如果产品发挥良好，年业绩上升50%，私募可以提及1000万元。 这1000万元中，除去办公室费用和人工费等价格，还有数百万元的收入。 现在很多阳光私募的合伙人通常有3到5人，每个人的收益按相应的出资比例分成。 “我们做量化对冲私募的，交易量一年100倍以上，如果产品规模1亿元，证券公司拿到的交易佣金在600万元~700万元，证券公司很乐意卖产品。 而且交易系统和软件经常不收钱。 我们的年收益如果没有20%到30%，就不容易在市场上生存。 另外，现在市场很好，也不需要100%对冲。 以我们宣传的产品为例，如果产品收益超过6%，企业可以提取20%的业绩报酬。 假设产品年收益为30%，1亿元的资产可以提取5%，合计500万元左右，价格也不高。 随着量化套期保值产品工具的丰富，产品规模的扩大也将大势所趋。 ”从事量化套利的投资者说。

除了有吸引力的“钱”景色外，私募正在采取合作伙伴的结构。 这不仅是好处的束缚，也是文化上的认可。 “大家都很清楚，从一开始就选择一起创业，这意味着双方对投资理念、公司文化都有认同感，所以公募基金很难做到。 ’上海前面的“奔我”基金经理指出。

以前有媒体报道说，一位公募基金的人说:“过去公募基金一年可以拿到200万元，但是还可以。 但是，我出来半年多的时间，马上就要赚5000万元以上了，实现财务自由应该没问题。 ”

相比之下，阳光菜鸟在利润分配、公司文化上，其机制的灵活性无疑更为明显。 公募基金数十万、数百万元的年终奖金，明显吸引力在下降。

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盈利基金子公司的年终奖金如何发放

◎经过记者李娜

年公募股基础收益不错，但在盈利能力方面，基金企业特别是中小基金企业赶不上其子企业，后者常常成为赚钱的神器。

根据此前部分上市公司年报，年度，东吴基金持股70%的子公司上海新东吴夺冠资源管理贡献净利润1290.76万元。 信达澳银行基金子公司信达新兴财富资管的利润同样超过千万元，净资产收益率超过40%。 进入年，基金子公司规模爆炸性增长，盈利数据更令人期待。

据基金业协会数据，截至年底，基金子公司产品9389只，资产规模共计37390.06亿元。 按此计算，单只基金的子公司产品规模为3.98亿元，近4亿元。 截至年底，已成立73家基金子公司，单基金子公司理财规模约512亿元。

事实上，基金子公司资产规模分化明显，银行类基金子公司规模领先。 截至去年年底，民生用银资管的资产规模突破4500亿元，招商和平安大华基金的子公司也位居前列。 融通、嘉实等基金子公司规模已超过千亿元。

在许多公募基金的母企业家眼中，子公司的投研价格无法与母公司相比，资产规模迅速增长，其年终奖应该非常丰厚。 但是，《每日经济信息》资产管理部(请搜索Wechat公共平台“火山财富”、“huoshan1588”关注订阅)记者试图梳理基金子公司的年终奖金情况，发现情况各不相同。

自主业务最少提高三成

基金子公司的业务团队是保持核心竞争力的关键，如何稳定这个团队也一直是思考的重点。

据了解，在一般情况下(渠道业务除外)，基金子公司自主管理业务方面，业务团队提成比例在30%以上，扣除人工成本和其他费用后发放给项目团队。 “这其中有延期付款的问题。 监管部门有几条底线。 其中之一是本期不允许激励。 例如，业务团队为企业做了单一的业务。 管理费收入100万元。 这一百万元的支付方法有很多种。 一是在合同上签字，以100万元作为前置费用支付给企业。 另外，也可以分4期支付。 每个季度，按照业绩考核的规定，给项目组30%，人工费、差旅费包括招待费，剩下的多少钱，按工资支付。 但是，合同终止，项目不再给企业带来实际风险后，才能支付。 但是，业务团队没有年终奖金。 ”一家中小基金子公司的相关人士说。

一位基金副企业家表示，一家企业的项目提成比例更高，可能是因为项目风险管理力度大，有稳定团队的想法。 “项目经理好的年收入应该有几百万元，小基金子公司中后台员工的年终奖应该也有20万到25万元，比母公司好一些。 ”前述小基金的子公司相关人士进一步说。

渠道的收益全靠量

与活跃业务相比，通道业务的提成率相当低，首要靠跑量。

“据我所知，通道业务的提成率各家各不相同。 部分提取比例在10 %~20 %之间，银行类基金子企业渠道业务提成的具体比例尚不清楚。 ”。 一家家庭型基金企业的副企业家指出。 “渠道汇率有千分之几、万分之几。 项目质量、风险、操作程度都不同。 这肯定是根据市场定价的。 没有固定标准，取决于与交易对方合作的广度和深度等因素。 ’深圳一家基金子公司的人说。 “与渠道业务相比，我认为银行类提成并不是很高。 他们的很多渠道业务是母公司派遣的，不是项目团队自己发掘的。 ”前面提到的小基金子公司的人说。

另外，对基金子企业的高层来说，年末奖金差别也很大。 一些中小基金子企业高管年终奖也只有十几个月的工资，一些大基金子企业龙头年终奖有时也能达到20个月。 子企业高层年终奖金的发放必须经过董事会的审查，所以各种情况也不一样。 值得注意的是，一些基金子公司高层存在股权激励，这些是影响年终奖金金额的主要因素。