“量化投资：草船借箭还是蝴蝶效应？”

本篇文章778字，读完约2分钟

草船借箭的故事为女性和孩子所熟知，孔明借箭的前几天，也就是晚上通过看天象来预测大雾的蝶泳效应，是洛伦兹气象方程的模型，如果改变小参数，就会输出完全不同的结果 这两个故事有矛盾，很明显孔明的故事是虚构的。 气象是地球上最多最复杂的系统之一，气象预测通过极其巨大复杂的模型进行。

股市的多、杂、非线性与气象相比。 目前国内开始流行的量化投资是停止分解基本面，通过模型分解大量数据加以解决，预测价格的波动方向。

但是，根据型号的不同，有好有坏。 简单的模型就像孔明看天一样，需要取常见的pe、pb等数值，根据模型的评价值得出结论，也需要像洛伦兹建模一样，取大量的数据，通过多个参数的滤波和挖掘得出结果 显然前者也能成功，但稳定性差后者稳定性高，虽然有蝶泳效果紊乱导致的失败，但大致率成功的可能性很高。

也就是说，都叫量化投资，但不同的模型会产生天壤之别。 各家模型都是自己的“看家”，细节珍藏，所以投资者只能通过收益率来分辨不同模型的优劣，就像直接等待是否下雨来辨别山上神父和气象台的预报是否正确一样。

数据显示，截至今年7月29日，富国天鼎基金近一年的超额收益达到62只指数基金中排名第一的今年上半年周胜率(本周跑胜比较基准)为81 )，同类产品中无出其右。 结果比较表明，富裕国家量化模型的成功率和稳定性经得起时间的考验。

信息显示，富国基金使用的多因子alpha模型基于国外成熟的量化投资模型，经过国内市场优化，以情绪、质量、估值、增长和动量5种因子评价个股，各因子又由多个不同的参数组成。 富国量化投资小组负责人李笑薇表示，在这种模式下每周都不可能战胜指数，但一年中大部分时间战胜指数，最终获得超额收益以大致的率得到保证。 也许投资者可以理解为气象台的天气预报。 虽然报了几天小雨，但大部分预测依然正确。 这多亏了经过时间检验的庞大、多而复杂的模型。