“证监会就分级基金产品审核指引征求意见”

证券监管委员会有关部门负责人26日表示，日前草拟的《评级基金审查指南》确定，目前只快速发展融资模式的评级基金，限定评级份额的初始杠杆率。 26日起指导基金管理企业及托管银行征求意见。

据该负责人介绍，评级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，可以将母基金的份额分为与预期风险收益不同的子份额，并可以上市交易其一部分或所有类别的份额的结构化证券投资基金。 分级基金是创新基金，从来没有相关部门发布过相关考核指导。 根据本次征求意见的指引，分级基金的设计大体上是规范分级基金募集方法、杠杆率、份额换算和风险揭示等各方面的文案，其目的是确定分级基金的快速发展边界，妥善控制分级基金的风险，确保其顺利运营

指南指出，分级基金的设计应遵循结构简单、风险可控、风险收益一致、风险充分揭示。 目前，只有快速发展融资模式等级基金，暂时不受理三级及三级以上的子份额等级基金、可分离的金融衍生品等级基金和等级etfs等多而杂的等级基金。 为了降低a类份额风险，分别募集的分级基金仅限于债券型分级基金。 分级基金必须限定分级份额的初始杠杆率。 其中，债券型分级基金不超过10/3倍，股票型分级基金不超过2倍。 没有固定分级运营期的分级基金必须限定分级份额最高的杠杆率，债券型分级基金为8倍以下，股票型分级基金为6倍以下。

准则规定，基金管理企业和销售机构应当充分明确风险，要求投资者在购买或认购分级基金时，以书面或电子形式签署投资者教育手册。 该指南还规定了分级基金的名称、有效期限的解决方法、投资战略、风险控制等。

该人士表示，下一届证券监督管理委员会将结合征求意见的情况，进一步修订完善本指引后，宣布实施，已发行或正在审查的产品不受本指引约束，但新申请的产品将完全遵循本指引

截至9月23日，36家基金管理企业已经管理或申请分级基金募集，证券监督管理委员会已经批准28只，考核30只。 上市交易的评级基金21只，上市份额资产规模368亿元。