“21点制胜之道与指数增强基金”

乍一看，21点游戏和指数增强基金真的和风马牛不一样。 一个是拉斯维加斯派，另一个是华尔街派。 它们在人们心中的差距，恐怕在十万八千里以上。

但是，量化金融的起源确实与21点密切相关； 美国投资界也有少数人能用自己的交易战略在21点比赛中叱咤风云。 白天，他们是投资精英，服装清晰地撮合所有交易； 晚上，他们摇身一变，成了玩21点的高手。

他们中也有投资界的巨匠级人物，如量化投资教父爱德华·索普、奖牌金融经理吉姆·西蒙斯、摩根士丹利量化交易的领头羊彼得·穆勒等。

其中，索普是华尔街引入量化投资的创始人。 这个加州大学洛杉矶分校的物理学博士，麻省理工大学教授21点几乎普通喜欢。 1959年夏天，他将大量的21点数据输入计算机，同时发现了能够战胜庄家的21点系统的基本要素； 1961年1月，他又向美国数学会提交了《财富密码: 21小时常胜战略》的论文。

索普发现，众所周知的“增大减少”战略，其实来源于概率论中的大数定律。 随机事物的样本越多，结果的明确性就越高。

对于某一手21点，索普不知道自己会不会赢； 但他很久以来就知道，如果按照自己的计算规则，最终一定会赢。 同样，关于股票下一周是上涨还是下跌，索普并不明确，但可以推断股票上涨2或5个百分点的概率是多少。

目前，索普的思想正被投资界的许多人所追随。 国内的指数强化基金中也出现了使用同样思想管理的产品——量化指数强化产品。 这类产品的基金经理将影响市场和股票业绩的因素分别按不同的因素纳入模型中，依靠计算机和统计概率选择股票。

虽然不清楚用这种方式选择的某只股票在某一天的涨幅，但最终战胜标的指数的概率相对稳定。 例如，根据天相数据，截至10月14日，今年以来，富国旗下使用两种量化技术管理的指数强化产品均完胜目标指数6%以上，周胜率(跑胜基准周数相对于全部交易周的比例)也基本维持在约80%的水平。

“高功率的电脑像雷达一样扫描整个市场，寻找赚钱的机会。 当然，他们并不总是对的，但是如果对的频率足够高的话，可以坐下来分点钱。 》华尔街日报的资深专栏作家这样评价。