“郭树清表态研究基金激励制度 基金界：人才流动潮难解”

经记者魏玉卿从北京出发

12月19日，在第十届中国企业治理论坛上，郭树清证券监督管理委员会主席表示，要完善证券企业和基金企业长期激励约束机制，研究制定证券企业和基金管理企业员工持股计划，探索企业型基金等企业治理的改善措施。

市场普遍认为，基金企业员工持股计划一旦完成，管理层长时间要求的股权激励将成为现实。

《每日经济信息》昨天采访了基金企业相关人士，认为激励制度只是企业管理的一部分。 在基金企业处于快速领域发展瓶颈的情况下，要减少公募核心人员的流失，比较有效地缓解基金企业间跳槽的混乱，有很多必须完善的地方。

公开招募13年后人才流失殆尽

针对公募领域缺乏比较有效的激励机制的问题，郭树清主席表示将研究制定证券企业和基金管理企业的员工持股计划，探索企业型基金等公司治理的改善措施，这也是基金企业高管们一直努力、突破的问题。

回顾公募基金领域迅速发展的13年，基金企业高管、基金经理频繁变动。 “旧10家”基金企业中，已有9家企业的社长更换。 从去年12月到今年上半年，11家基金企业相继宣布社长变更，今年下半年，在几次离职传言传出后，博时基金社长肖风也转身离开。

肖风在公开场合多次指出公募基金现行制度的缺陷，建议采取股权激励的措施，但没有取得进展。 “我发现，当私募基金逐渐变成10亿、20亿、50亿时，不仅仅是赚钱，而是自己的工作。 公募基金现在的制度设计确实很难说给他“这是你一生的事业”。 》去年9月，华夏基金总经理范勇宏、副总经理王亚伟“双双提交辞职报告”的消息也在业内沸腾传播。 据市场人士推测，这又是企业管理层和股东方的博弈。

作为政协委员，交银施罗德副总经理谢卫也提出了探索基金企业股权激励机制的建议。 建议允许具备条件的基金工作人员参加新基金企业的设立和设立，对已经设立的旧基金企业，通过股权激励鼓励员工持股。

激励只是一部分

《每日经济信息》昨天就这一问题采访了基金企业相关人士。 北京一家基金企业的投资副总监对记者直言不讳。 “作为业内人士，我认为‘激励制度’是必要的。 这表达了对人才的尊重。”

“但是，我不认为这是减少人事变动的有效手段。 基金领域本身是不稳定的领域，越来越不稳定。 在这个市场上，有多少基金经理能连续几年保持业绩？ ”他说，“任何投资管理者，如果不能在三五年内稳定业绩，企业不仅会请他出去，自己也可以说是主动辞职。”

我认为，对于基金经理的激励制度来说，这位投资总监应该与业绩挂钩。 “基金经理的标准收入与业绩挂钩很重要，这也是郭主席提到的完善证券企业和基金企业长期激励约束机制的文案。 ”

一些基金的人对此认为，现行激励制度的提法仍然不太成熟。 北京一家基金企业的警察部长对记者说:“现在具体来说似乎为时过早，但需要采取实际措施。”

“公司治理需要激励制度。 并且，从整个领域的角度来看，目前的现状也促使投资者认为，激励制度是这个领域快速发展的一环，投资者在这个领域失去了钱，没有理财机制、盈利机制。 ”

上述警部长认为，基金企业核心人员流动频繁、领域跳槽混乱的不仅仅是激励制度问题，更根本的是资本市场的健全、健康、完整。 “否则，这个领域需要什么？ ”

深圳某基金企业副社长坦言:“希望基金企业的激励制度从几年前就开始讨论，不再是遥不可及的事情。”

“公开招募迅速发展了13年，现在遇到了瓶颈。 在公司治理中，不仅仅是激励制度。 ”“现在有一点新成立的基金企业。 这是监管层在强化领域的竞争，但对于规模较小的基金企业来说，如果经营不能维持，如何能保证持有者的利益呢？ ”。

他认为，完全鼓励公司治理约束制度，对一点经营不能正常维持的基金企业，应该有清盘和再管理制度。 这样可以更好地保护持有者的利益。