“2011基金大检阅 规模、业绩、人才均待破局”

通过记者支持玉香

社会容易变。 年，冠军基金净利率达到37.76%，业绩前十的门槛达到23%以上。 但是，到了2010年，各明星基金经理掌舵的股基要求“不输不赢”。 其中，“哥哥”王亚伟意外掉落10人开外，失去了争夺冠军的资格。 业绩的下跌，引起了一系列的连带效应。 从基金企业的资产管理规模来看，迄今为止前十大基金企业每年有9家企业缩小规模，人才流失这一困扰基金行业的课题今年愈演愈烈。

规模篇

新增基金数量激增，基金企业“瘦身”

年a股市场暴跌，基金市场受到挑战。 年，基金业绩排名战全面以负收益结束。 持有人非但没有赚到钱，还必须赔偿管理费，基金企业也面临着资产缩水和投资者裹足不前的理财规模缩小。

年前10大企业9家“瘦身”

年的市场行情使许多基金企业规模不断缩小，即使是此前排名前十的大型基金，理财规模也无法改变，其中9家基金企业已经缩小。

据《每日经济信息》记者统计，截至2009年3季度，年基金企业管理规模前10名中，只有1家基金企业实现了规模增长。 其中大成基金、银华基金两家企业的资产规模比年末减少20%以上，在前十大基金企业中属于瘦身幅度较大的基金企业。

值得观察的是，重庆啤酒( 600132，sh )乙肝疫苗的实验结果不理想，被市场人士解释为实验失败，重庆啤酒开始大跌。 由于大成基金集体重仓重庆啤酒，净利润非常疲软，许多持有者为了不受影响而选择回购。 重庆啤酒目前10强跌停，粗略计算，大成基金企业基金总市值比停牌前至少下跌25亿元。

截至三季度末，大成基金治理规模约为760亿元，有关人士向记者表示，初步测算，大成基金治理规模已降至700亿元左右。 这样一来，大成基金将成为年前10大基金企业中规模最小的基金企业，悲观地预计将从前10大基金企业的席次上掉下来。

除了缩水较为严重的大成基金、银华基金外，全年排名前十的基金企业华夏、嘉实、易方达、博时、南方、广发、华安等企业理财净值也有所缩水，只有富国基金的企业理财净值有所上升。 截至年三季度末，富国管理的总资产约为630亿元，增长7.94亿元，比年初增长1.28%。 富国基金今年一口气发行了7个新基金，共计吸收了约57亿元。

中海基金缩水率最大

截至去年三季度，中海基金已成为缩水率最高的基金企业。 据wind信息统计，截至2009年第三季度，中海基金管理的总资产约为140亿元，比年末减少近百亿元，降幅达到41.39%。

收缩率仅次于中海基金的是兴业全球基金。 年上半年，兴业全球基金重仓持有的双汇快速发展( 000895，sz )被央视曝光“β受体刺激药”事件，投资者恐慌回购重仓双汇快速发展的兴业类基金。 三季度，兴业全球基金管理资产净利润比年初减少121.53亿元，降幅为27.56%。

除中海基金、兴业全球基金外，华宝兴业、中邮、海富通、招商、华泰柏瑞、泰信、益民、信诚、大成、融通、银华、中银、华富、联合国安理会、光保德信、华安、交银施罗德，每年第三季度，

但是，资金管理规模整体缩小，并不意味着年新资金增长放缓。 嘉实放心货币将于12月26日募集完毕，从此新基金的发行将画上句号。 据统计，年是基金史上新基金发行密度最高的一年，共计211只。 嘉实基金、建信基金将成为今年的新基金发行王，均设立8个新基金； 易方达基金、富国基金、诺安基金、汇款基金等7个新基金发行。 南方基金、鹏华基金、华安基金和广发基金等企业每年新增6只基金大成基金、海富通基金、华宝兴业等约10家基金企业发行5只新基金。 其中，大公司是今年新基金发行的主力军。

但是，尽管如此，基金管理资产的紧缩仍未得到遏制，在基金企业管理的总资产净减少前20家公司中，6家公司排在年规模前20位。

人才篇

基金经理配置图:“80后”迅速上位

人才流失和新人“速成”排名靠前，对基金内的老板来说是个难题。 年也一样，没有那么多经验的新任基金经理往往会面临一些投资者不信任的眼球。

基金经理配置图

根据wind的统计，截至去年12月19日，公募基金有699名基金经理。 从学历来看，硕士学历的565人占公募基金经理人数的8成以上，博士学历的90人占12.88%。 拥有本科学历的有42人，占6%，大专学历有2人。

数据显示，提供出生年份的基金经理有224人。 其中“70后”成为主力军，属于这一阶段的基金经理共有173人； “60后”基金经理34人近两年来成为基金经理的“80后”有17人。

从基金经理的工作年限来看，华夏基金王亚伟和汇丰晋信基金林彤两位基金经理的工作年限已经超过13年，诺基金邹翔、华安基金尚志民和长盛基金王宁的基金经理 周建春、杨毅平、汪澂、詹凌蔚、王新艳、何江旭等19位基金经理的年限也是8年到10年。 184个基金经理的工作年限不到一年。 但是，以qdii产品的扩大为例，这部分属于有海外投资经验的海外回国。 从整体来看，公募基金经理的平均年限仅为2.37年。

这几年平均显示了很高的波动率

这几年，基金行业实战经验丰富的“老人”相继离开，不少人自己成为业主，创办了私募基金企业，也有人投身于快速发展的理财业务，也有人改变轨迹，奔向产业资本的怀抱。

回顾这几年来基金经理的离职浪潮，第一波应该发生在2007年的大牛市。 这一年，基金经理的离职大多选择了阳光私人领域。

2008年，基金经理的离职还没有结束，何震、伍军、陈继武、李文忠等知名基金经理向私募投行。 2009年，担任南方基金投资总监的王宏远加入中信证券； 预计成为阳光私人冠军的瑞士投资老板是2009年退休的前投资者摩根双核平衡的基金经理路易·奎恩。

年以来，原农银汇理基金企业投资总监督杰杰杰离职加盟国泰君安。 原华商基金投资总监督庄涛跳槽到中信产业基金，负责新设立的二级市场业务

据某媒体统计，2007年共有308只基金，其中171只基金发生基金经理离职，波动率达到55.52%。 2008年，177只基金的基金经理退休，离职率达到51.16%。 2009年的波动率为41.46%。 每年有230只基金发生基金经理离职，波动率为41.29%。 年前11个月，基金经理离职发生213次，波动率为30.39%。

基金经理的离职趋势在这几年保持着较高的数字，今年是基金企业高层变动最频繁的一年。 据粗略统计，近一年来，19个基金企业的顶级职位发生了变动。

新基金一年变动十次

具体来说，基金经理变更次数最多的是建设基金和融通基金。

据《每日经济信息》记者统计，全年建设基金浮动次数共计10次，主要是基金经理的调整。 年初，基金经理王新艳不再掌舵书信永久化，王沛不再掌舵货币建设、书信增益。 之后的5月，建信的基金经理再次调整，黎颖芳不再担任建信加息基金经理，汪沛不再掌舵建信的特点，钟敬棣不再带领建信收益a； 然后7月，建信旗下的基金经理再次转型，徐杰不再负责建信的特点，卓利伟不再带领建信收益a、建信内生动力、建信恒久。

融通类基金经理也出现了几次调整。 年1月底，基金经理鲁万峰不再带队融通先锋，邹曦不负责融通内需，刘模林不带队融通领先； 一季度末，基金经理陈晓生不再负责融通增长、融通先锋、融通内需，而基金经理张敏不再掌舵融通新蓝筹。 4月5日，刘模林辞去融通新蓝筹基金经理一职； 11月3日，乔羽夫也不再担任融通货币。 12月，陈武彬没有担任融通深100的基金经理。 此外，工银瑞信、天弘基金、银华基金等基金企业基金经理的变动也不小。

“80后”学院派速成

近两年来，新基金以每年超过100的速度诞生，“老人”流失，新人上位的速度也必然加快。

2008年1月，1980年出生的倪明就任大成创新成长的基金经理，演奏了“80后”基金经理纷纷登台的序曲。 据wind统计，在公布出生年份的基金经理中，“80后”基金经理占17人。 据统计，上述“80后”基金经理也已进入一拖多的状态。 上述17人中，7人已经是1人。

“这些新人在学校毕业后，进入证券企业成为研究员，之后去基金工作几年后被提拔为基金经理。 》在基民的采访中，“80后”基金经理的经历是他们最担心的问题。

“过去的研究者到基金经理需要六七年的时间，而现在只需要三四年。 因为他们没怎么经历过熊市，所以很有气势。 投资组合中的风险控制稍弱，往往缺乏投资思路的稳定性和持续性。 最重要的是，对市场波动的心理考验是最痛苦的。 ’上海一家中型基金企业的投资总监说。

业绩篇

王亚伟意外地失去了成绩最好的股基损失的一成

年末，基金排名战再次被硝烟笼罩。 从晨星来看，在统计股票型基金和混合型激进配置基金(以下业绩比较均根据这一范围)中，王亚伟掌舵的华夏大盘和华夏战略尚未进入前十。 《每日经济信息》记者了解到，年有多家中小基金企业表现出黑马之势，如本系旗下本泛资源特征占据上述统计范围首位，东方系东方战略增长也在前十中占有一席之地。

这个通用资源聚集不了众望

虽然市场行情不是很给力，但是年基金业绩排名战也很棒。

截至2009年12月29日，在晨星分类的股票型基金和混合型激进分子配置型基金中，占首位的是本泛资源，年净增长率为-10.66%。 前期，该泛资源夺冠呼声很高，该基金在崔建波掌舵、12月初逆转华夏战略后，连续一度排名第一。

博时类基金在第四季度发力，博时主题领域目前的净利润为-10.83%。 根据上述统计，博时基金成为年度大赢家。 因为博时基金旗下的博时第三产业也位居前十，成为获得前十最多的基金企业。

据记者统计，近期博时基金的基金业绩增长很快。 11月末，博时的主题领域没有排名靠前，但现在该基金跃居前三，另外，博时系的博时第三产业等也在追赶中。 目前，博时基金已成为业绩前十最多的基金企业。 据业内人士分析，博时基金近期业绩与其低仓、重仓大盘等无关。

年以来，业绩多年前的鹏华价值特征继博时主题领域之后，目前净增长率为-11.17%。 年的前半年，重仓大盘蓝筹股基金突出重围，成为基金中的领头羊。 鹏华的价值特点是这样的。

前期一直领先的东方战略增长目前居第四位，单位简单增长率为-12.22%。 另外，富国天瑞强精选、华夏收入、长城企业品牌优选等基金也位居前列。

市场期待的东方系东方战略成长、夺冠呼声高的本系本泛资源特点、最后关键时刻发力的博时主题领域，这三大基金到底谁能最终获得桂冠？ 市场很快就会公布最终答案。

王亚伟掉队了

和往年一样，年度基金排行榜也出现了戏剧性场面，一只基金在关键时刻遭遇“黑天鹅”，一只基金重仓股力推，一举大幅上升排名。 与往年不同，连续多年夺冠的王亚伟在年中意外脱落，被排除在前十名。

王伟率领的华夏大盘、华夏战略两支基金重仓股频频下挫，带动了基金的净成绩。 据《每日经济信息》记者统计，仅12月13日一个交易日，王亚伟重仓持有的银鸽投资( 600069，sh )、洪都航/(/K0/) ) 600086，sh )、光华

年业绩排行榜即将闭幕，王亚伟重仓股苏宁环球( 000718，sz )在关键时刻“掉线”。 截至三季度末，王亚伟华夏大盘持股1700万股，位居第九大流通股东，该公司12月27日以涉嫌违反信羽织为由，由证券监督管理委员会进行了立案调查。 12月29日，苏宁全球跌停。

由于王亚伟重仓股和隐形重仓股连日遭遇“围攻”重挫，其年度排名已经从以往的冠军宝座跌到前十名之外。 华夏大盘目前在股票型基金和混合型激进配置基金中跌到40名左右，华夏战略也在10名开外徘徊。

年最大跌幅超过40%

据统计，在上述统计范围内，净跌幅最大的是银华内需精选，该基金年净增长率为-42.83%。 此外，内需主导、华商产业升级、大盘表现三只基金净跌幅均在40%以上，分别下跌-41.14%、40.49%、40.09%。 年偏股型基金中，东吴领域轮调、大成领域轮调、金鹰领域特征、中海能源战略等90多家基金净跌幅超过30%。

与年中盘退出独立行情大不相同，自年以来，中盘股纷纷挤破泡沫进行调整。 这是因为迄今为止获得重仓中盘股收益的基金落后于年。

银华内需精选的基金经理此前表示，明年将继续保持对新兴产业的核心布局，他期待的这些领域大部分集中在中小板、创业板。

大盘的表现在该统计范围内也接近垫底，但与对后发行情的讨论失误和踩错也不是没有关系的。 该基金大多配置煤炭、有色金属、水泥类股票，这些股票走势都很低迷，与其他领域相比较差。

公开资料显示，截至去年3季度，大盘大幅增长的前10名重仓股与年末相比，出现了巨大变化。 其中，受大盘大盘增长欢迎，重仓的是今年以来跌幅较大的有色金属和水泥股。 然后，在年度排行榜之际，广发大盘增长，大元股( 600(146，sh ) )不幸踩雷。 大元股份在12月初收购失败的公告中宣布，这家企业的“涉矿”概念将跌到空。 从12月开始，复刻后大元股市下跌幅度已经接近60%。 据三季报报道，广发大盘成长为大元股份的第二大流通股东，持股549.98万股，占总股的2.75%。

变脸篇

业绩前十的基金“萎靡不振”

俗话说，30年河东30年河西，具体到基金排行榜，这段时间将缩短到一年。 年以来，大盘跌幅超过20%，其间多次波动难以想象，操作思路与年大不相同。 因此，年偏股型基金业绩前十名的基金现在还没有列入名单。

年前的股票指数下跌了14.31%，但许多私募股权基金的净利润转为赤字，取得了惊人的业绩。 年，净基金收益率前十的门槛为23%以上。 其中华商盛世净增长幅度高达37.76%，获得桂冠。 银河领域优选涨幅30.59%获得亚军，华夏战略精选以29.50%的净涨幅获得季军。 华商系两基金和华夏系三基金进入前十，占前十的一半江山。

年行情不景气，截至12月29日，大盘下跌至2173点，年内以来跌幅达22.6%。 当时，市场经历了下跌、反弹、再次下跌的反复，对基金操作非常不利。 由于市场形势严峻，年偏股型基金前十名的年平均情况不在前列。

天治创新先锋信达澳银中小盘中两年业绩前十的基金，年来基金净跌幅在30%以上，在300位以后。

黑马基金公司旗下的基金也不例外，年华商盛世以37.76%的纯利润回报率占据偏股型基金首位。 年以来，该基金净利润下跌26.90%。 另外，排名前10位的基金中，华商动态阿尔法、东吴价值增长、华泰博瑞价值增长等基金净跌幅也超过20%，年排名均无一例外排名靠后。